Quase 400 mil milhões de libras foram eliminados do valor das ações de inteligência artificial numa crise de mercado que alimentou receios de que a bolha esteja prestes a rebentar.
As fortes quedas em Wall Street na terça-feira se espalharam pela Ásia durante a noite e pela Europa na manhã de quarta-feira, enquanto “um mar vermelho” varria os pregões em todo o mundo.
As ações da AI suportaram o peso da liquidação, com cerca de £ 385 bilhões destruindo o valor dos fabricantes globais de chips.
A queda ocorreu quando o magnata dos fundos de cobertura Michael Burry – cujo sucesso na previsão do crash das hipotecas subprime nos EUA foi retratado no filme The Big Short – fez uma aposta de 845 milhões de libras contra a IA.
Embora o principal índice FTSE 100 de Londres tenha evitado o pior dos problemas – ajudado pelo facto de ser menos orientado para a IA do que os mercados dos EUA e da Ásia – os analistas alertaram para a turbulência que se avizinha.
E os poupadores britânicos não estão imunes a turbulências no exterior, dados os grandes números de dinheiro investido em ações de tecnologia, como Nvidia e Palantir, e em fundos de investimento que têm estado em alta com o boom tecnológico.
Um trader no pregão da Bolsa de Valores de Nova York aguarda a turbulência do mercado
Neil Wilson, estrategista de investimento do Reino Unido na Saxo Markets, disse: “Os investidores estão claramente mostrando sinais de nervosismo. As avaliações de IA tornaram-se o foco desta liquidação em ações globais”.
Uma queda de mais de 2 por cento na Nasdaq, de alta tecnologia, em Nova York, na terça-feira, foi seguida por uma queda de mais de 6 por cento na bolsa sul-coreana nas negociações da madrugada, enquanto o principal índice de referência do Japão caiu mais de 4 por cento.
Mais tarde, o Kopsi da Coreia do Sul fechou em queda de 2,8 por cento, enquanto o Nikkei terminou a sessão 2,5 por cento mais baixo.
Entre as maiores quedas em Nova York estavam a fabricante de chips de IA Nvidia, que caiu 4%, enquanto o grupo de dados Palantir perdeu 8%. Na Ásia, o fornecedor da Nvidia Advantest caiu 6 por cento, o investidor japonês em IA Softbank caiu 10 por cento e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) caiu 3 por cento.
O Bitcoin também sofreu, caindo abaixo de US$ 100.000 esta semana pela primeira vez desde junho. A criptomoeda caiu mais de 20% desde que atingiu um recorde acima de US$ 125.000 há um mês.
Chris Weston, chefe de pesquisa do Pepperstone Group, disse: “É um mar vermelho em mercados amplos e que oferece um retrato sombrio e encharcado de risco.
“Temos que permanecer abertos à possibilidade de que isso possa crescer ainda mais. Simplificando, não há muitos motivos para comprar aqui.”
Analistas disseram que não houve um catalisador único para a liquidação, embora as apostas de Burry contra Palantir e Nvidia coincidissem com advertências dos chefes dos gigantes de Wall Street Goldman Sachs e Morgan Stanley de que uma correção seria provável dentro de um a dois anos.
Isto poderá fazer com que os mercados accionistas caiam entre 10% e 20% – afectando o valor das pensões, ISA e outros investimentos detidos pelos aforradores do Reino Unido.
O CEO do JP Morgan Chase, Jamie Dimon, disse no mês passado que estava “muito mais preocupado” com uma desaceleração do mercado do que muitos outros.
Apesar da liquidação, Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que não há sinais de “pânico generalizado” – pelo menos por enquanto.
Em Londres, o FTSE 100 caiu cerca de 0,2% nas primeiras negociações de quarta-feira, enquanto houve perdas semelhantes em Paris. O índice de referência de Frankfurt caiu 0,6 por cento.
O investidor da Big Short, Michael Burry, fez apostas contra Nvidia e Palantir
“O nervosismo do mercado em torno das ações de tecnologia dos EUA pode ter deixado os investidores nervosos, mas a liquidação não foi grave o suficiente para causar pânico generalizado”, disse Mold.
Ele comparou a situação nos mercados a “uma forte turbulência num voo – desagradável, mas apenas por um momento”.
Ele acrescentou: “O facto de não ter ocorrido uma grande liquidação nos mercados asiáticos e europeus após a oscilação de Wall Street sugere que não estamos no início da correcção que muitas pessoas temiam”.
Nigel Green, executivo-chefe do consultor financeiro deVere Group, disse que os investidores estão começando a questionar se as avaliações recordes da IA e da tecnologia podem ser justificadas pelos lucros.
“As avaliações de IA e tecnologia têm se expandido mais rapidamente do que as receitas há algum tempo”, disse ele. “A inovação é genuína, mas a rentabilidade ainda precisa de ser demonstrada. Os mercados pedem agora evidências em vez de expectativas.
“O que estamos vendo não é pânico, mas descoberta de preços após meses de impulso excessivo”.
Green disse que uma correção, embora preocupante, seria necessária para o crescimento sustentável.
“Uma correção restaura a disciplina aos mercados”, disse ele.
“Isso força os investidores a distinguir entre empresas que impulsionam a produtividade real e aquelas que apenas negociam com base no potencial.
“Todas as grandes eras tecnológicas — a Internet, a computação móvel, as energias renováveis — passaram por correções que redefiniram as expectativas. Cada vez, os intervenientes mais fortes tornam-se mais rentáveis e mais credíveis.
“A IA e a tecnologia continuam a ser as forças definidoras desta década, mas os valores devem alinhar-se com o lucro.
“Os investidores devem permanecer envolvidos, ser seletivos e concentrar-se onde a promessa da tecnologia encontra as evidências de desempenho.”
