As empresas controladas por famílias tendem a exalar um cheiro de bobagem. Quando a mesma família mantém um controlo razoavelmente rígido sobre os seus negócios durante várias gerações, pode esperar ver métodos de produção antiquados, uma falta de supervisão corporativa e talvez uma relutância em acompanhar os tempos.
No entanto, pesquisas mostram que uma empresa familiar pode ser lucrativa. Até 2023, o Credit Suisse conduziu um estudo de longo prazo sobre a Family 1000 – uma lista de empresas globais cotadas nas quais as famílias detinham 20% ou mais das ações. Essas empresas superaram consistentemente seus concorrentes em 3%.
Por que as empresas familiares podem ter um desempenho superior? Os analistas citam frequentemente o facto de se concentrarem na construção de riqueza para gerações, em vez de na “próxima grande novidade”, embora também possam ser portos estáveis durante uma tempestade.
Para os investidores, o truque é encontrar empresas apoiadas por famílias que continuem a pensar no futuro. Aqui estão três a serem considerados – que tipo de compras de longo prazo você pode repassar aos seus filhos.
Goodwin PLC
A Goodwin PLC é administrada pela sexta geração da família Goodwin e é a favorita da Midas há anos.
Para uma empresa que fabrica radares, com certeza é muito boa voar sob eles. A maioria das pessoas teria dificuldade em dizer o que o negócio de Stoke-on-Trent realmente faz.
Herança: A herança do fabricante Goodwin varia de joias a componentes submarinos
Você encontrará produtos Goodwin em setores tão diversos quanto joias, onde fornece moldes, e segurança contra incêndio, onde possui um produto específico para extinguir incêndios perigosos em baterias de lítio.
Fabrica em dez países, também possui produtos no setor de defesa, incluindo componentes para submarinos, e fabrica sistemas de controle de tráfego aéreo.
Se você investir na Goodwin, terá que aceitar que a família está apostando – ela possui mais da metade das ações. Além disso, você não recebe troco de £ 200 ao comprar apenas uma ação. Isto significa que os investidores que compraram este negócio quando a Midas o analisou pela última vez por £ 50,40 em 2023 tiveram um desempenho excepcionalmente bom.
Mas por que os investidores ainda deveriam comprar?
Primeiro, porque outras empresas têm dificuldade em fazer o que Goodwin faz. A empresa possui uma das cinco fundições do mundo que podem fundir componentes para fragatas e submarinos. Demorou sete anos para conseguir esse credenciamento, então nenhuma empresa direta aceitará o acordo.
Em segundo lugar, porque o negócio está a todo vapor.
O último comunicado comercial, da semana passada, indicou que o lucro comercial antes dos impostos dobraria neste ano financeiro em comparação com o anterior, com uma carteira de pedidos de £ 365 milhões.
A empresa dá um dividendo extra de 532p por ação para aqueles que estão no registro de ações em 7 de novembro.
O dividendo será pago antes de quaisquer anúncios orçamentais – o tipo de previsão que se esperaria de uma empresa familiar com os seus próprios interesses em mente. Comprar.
Relógio GDWN Comprei em: Mercado principal Contato: goodwin.co.uk/investors
Caledônia Investimento Confiança
Sinta-se como um magnata da navegação comprando ações do Caledonia Investment Trust – a carteira de investimentos listada da ultra-rica família Cayzer.
Os descendentes de Sir Charles Cayzer possuem metade das ações da empresa e todos os plebeus podem comprar o restante.
A equipa de investimento que gere o fundo orgulha-se de que o envolvimento da família lhes permite pensar em termos de “décadas, não trimestres”, e comprar e vender apenas quando for o momento certo. O objetivo é superar inflação com 3 por cento no médio e longo prazo.
Os investimentos na Caledónia são diversos, com um terço em empresas públicas, pouco menos de um terço em capitais privados e uma proporção semelhante em fundos globais.
Crescimento a longo prazo: A equipa de investimento que dirige o Caledonia Investment Trust orgulha-se de que o envolvimento da família lhes permite pensar em termos de “décadas, não trimestres”
Ao comprar na Caledônia, você está tirando uma mordida de nomes conhecidos como Microsoft, Philip Morris e AliBaba, mas também de uma parte do negócio privado que fornece infladores de pneus para postos de gasolina e gestores de patrimônio para o rico Stonehage Fleming.
As ações da Caledónia são negociadas com um desconto persistente em relação ao valor patrimonial líquido, atualmente em torno de 32%. Recentemente, porém, a empresa começou a fazer algo para reduzir esse desconto, recomprando suas próprias ações e iniciando um desdobramento para facilitar a compra e venda de ações.
A redução do desconto é algo que deveria ser do interesse de todos os acionistas. Este não é um investimento de curto prazo.
Relógio: CLDN Comprei em: Mercado principal Contato: caledonia.com/shareholder-centre
Alimentos Britânicos Associados
A AB Foods já é confusa o suficiente antes mesmo de você olhar para sua estrutura de propriedade familiar.
A empresa é proprietária de empresas problemáticas, Twinings e Primark, e está adicionando a British Sugar e uma empresa chinesa de alimentos para animais de estimação para completar a linha.
Marca confiável: ABF possui marcas como Twinings
A multinacional afirma que esta amplitude é um dos seus pontos fortes. No entanto, não aplica o mesmo orgulho ao seu registo de accionistas, com mais de metade das acções detidas pela holding Wittington Investments, que por sua vez é propriedade da família Weston e do seu fundo de caridade, a Garfield Weston Foundation.
O desempenho recente da AB Foods tem sido misto, com um comunicado comercial em setembro nos guiando para os números do ano inteiro, previstos para 4 de novembro.
Então, por que comprar na ABF? Em primeiro lugar, a Primark continua a ser uma empresa inovadora e uma forte presença no setor do vestuário. E a presença geográfica e os tipos de negócios diversificados da ABF significam que uma área pode muitas vezes compensar outra.
As ações tiveram uma boa alta de 12 por cento neste mês e de 3,42 por cento desde o ano passado.
As ações, que são negociadas a 11 vezes os lucros esperados, são mais baratas que a M&S e a Next. Há também um rendimento de dividendos de quase 3%.
Parece provável que tempos instáveis continuarão para a AB Foods, mas no longo prazo é um negócio que tem resistido a muitas tempestades.
Relógio: ABF Comprei em: Mercado principal Contato: abf.co.uk/investors
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