As ações da Hugo Boss subiram quase 10% na quinta-feira, depois que a empresa disse que iria “analisar com atenção” as ações. Abordagem de aquisição de aproximadamente € 2 bilhões do proprietário da Sports Direct, Frasers Group.
O negócio de moda e vestuário desportivo de Mike Ashley atacou a marca de moda alemã, que atualmente detém pouco mais de 26%, dizendo na quarta-feira que estava a oferecer cerca de 1,98 mil milhões de euros (1,73 mil milhões de libras) para assumir o controlo total.
A oferta equivale a 38 euros por ação em dinheiro e representa um prémio de 4,3% relativamente ao preço de fecho de quarta-feira. As ações da Hugo Boss subiram 9,8% para 40,05 euros na quinta-feira. As ações da Frasers caíram 2,5% no início do pregão, mas posteriormente recuperaram 1,6%.
A Frasers tem aumentado constantemente as suas ações desde 2020. Hugo Boss, o maior grupo de moda de luxo da Alemanha, alcançou vendas de 4,3 mil milhões de euros no ano passado.
A participação crescente alimentou anos de especulação de que a Frasers poderia querer adquirir a marca alemã como parte de um movimento mais amplo de luxo.
A Hugo Boss disse num comunicado na noite de quarta-feira que a abordagem não foi coordenada com a empresa e que o seu conselho iria rever a oferta, que avalia o negócio em 2,7 mil milhões de euros.
A empresa afirmou: “O conselho de administração e o conselho fiscal examinarão detalhadamente a proposta e emitirão uma declaração fundamentada, agindo no melhor interesse da empresa, dos seus acionistas, colaboradores e clientes”.
O acordo trará a Hugo Boss para o império varejista controlado pela Ashley, do Frasers Group, que é dona da Sports Direct, da House of Fraser, da rede de roupas de grife Flannels e do alfaiate Savile Row Gieves & Hawkes. Também possui participações em outros varejistas britânicos, como Asos, Debenhams e Currys.
O JP Morgan Chase disse que a oferta forneceria uma base de curto prazo para as ações, mas alertou que havia espaço limitado para ganhos adicionais e acrescentou que não esperava o surgimento de um licitante rival.
A Hugo Boss, cujas ações valem cerca de metade do valor de há três anos, tem lutado com vendas fracas desde o boom pós-Covid. A empresa lançou uma estratégia de recuperação que inclui reformas de lojas, um sortimento modernizado e expansão de sua oferta de roupas femininas.
No ano passado, Michael Murray, presidente-executivo da Frasers e genro de Ashley, juntou-se ao conselho de supervisão da Hugo Boss, mas não esteve envolvido na decisão de fazer a oferta, segundo Frasers.
Além das ações diretas, a Frasers também tem opções de ações que podem levar a empresa alemã a deter uma participação maioritária nos próximos dois anos.
Frasers descreveu a Hugo Boss como um importante parceiro da marca, acrescentando que a empresa “continua a apoiar” tanto o presidente Stephan Sturm como o executivo-chefe Daniel Grieder na prossecução de estratégias de crescimento adequadas.
Analistas da Jefferies disseram: “Dado o bônus limitado, claro apoio à liderança do chefe em exercício e ao anúncio de: A oferta foi feita ‘para facilitar novos investimentos’“Acreditamos que isso visa aparentemente melhorar a flexibilidade de investimento da Frasers, e não com a intenção de assumir a propriedade total da Boss.”
David Hughes, analista de consumo da Shore Capital, disse: “A Frasers passou vários anos reposicionando partes da propriedade no mercado de luxo, com a Flannels no centro do seu desejo de se tornar um destino mais confiável para a moda premium.
“A propriedade total, ou pelo menos o controlo efectivo, da Hugo Boss irá aprofundar o acesso da Frasers a uma marca premium de moda masculina e estilo de vida de renome mundial, fortalecer as parcerias de marca em todo o grupo e potencialmente dar-lhe maior influência sobre o produto, distribuição e apresentação num canal onde a escassez e execução da marca são importantes.”
