À medida que a batalha entre os veículos YouTube e Disney se aproxima da marca das duas semanas, segue a trajetória financeira de muitas dessas marcas: ambas parecem estar a perder, em graus variados.
A questão agora é: até que ponto estão os combatentes dispostos a suportar mais dor se a crise continuar?
ABC, ESPN e outras redes da Disney fecharam em 30 de outubro o YouTube TV, que agora é o terceiro maior provedor de TV paga dos EUA, com 10 milhões de assinantes. A indústria e o assinante esperam que a segunda semana de Segunda à noite em si Ele determinaria o fim das armas por meio de tabelas. Até agora, dois dos retornos de sábado mais ricos do futebol universitário e dois jogos de segunda à noite foram excluídos, com um aproveitamento de 21% no jogo de 3 de novembro entre o Dallas Cowboys e o Arizona Cardinals.
Junto com a classificação, a Disney também não recebe taxas do YouTube em troca de sua programação. Um relatório divulgado na terça-feira pelo analista de mídia do Morgan Stanley, Ben Swinburne, colocou a Disney sob os holofotes enquanto a gigante da mídia se preparava para divulgar lucros trimestrais na manhã de quinta-feira. As perdas com a marreta da Disney na briga de treinadores são de cerca de US$ 60 milhões em um período de 14 dias, ou seja, cerca de US$ 4,3 milhões por dia. Embora o gigante da mídia esteja em transição para a profusão, ainda na casa dos bilhões da raiz de sua operação de TV paga, ele não pode se dar ao luxo de sacrificar uma grande parte dela.
Os lucros da Disney não refletirão nenhum impacto financeiro da batalha marítima, que começou após o final de setembro, no final do trimestre, mas os executivos provavelmente farão comentários sobre a situação. (O CEO Bob Iger não foi questionado, nem levantou o assunto, durante a aparição de segunda à noite no programa alternativo Eli e Peyton Manning Segunda à noite em si transmitido pela ESPN2.)
A sabedoria convencional – de que a Disney precisa mais do YouTube do que o YouTube precisa da Disney – contém muita verdade. A Alphabet, controladora do YouTube TV, tem um valor de mercado de mais de US$ 3 trilhões, portanto, as variações nos negócios do YouTube TV não fazem diferença nas finanças ou no valor geral. Quando reporta números trimestrais, supera a Alphabet em termos de receita e outras métricas do YouTube, mas não tem nada a ver com sua operação de TV paga, que cresceu para 10 milhões de assinantes desde o lançamento em 2017.
Mas antes de presumir que o YouTube TV é imune a perdas, considere que a empresa tem atuado agressivamente nos bastidores nos últimos anos. O CEO do YouTube, Neal Mohan, um ávido fã da NFL, buscou e conquistou os direitos do pacote Sunday Ticket, pagando US$ 2 bilhões por ano durante sete anos. A empresa de tecnologia então agrupou um pacote premium com o YouTube TV com desconto.
O pacote de futebol significa que muitos dos estimados 1,5 milhões de assinantes do Sunday Ticket não podem agora obter Segunda à noite em si e transmissão de esportes na ESPN, ABC e outras redes da Disney. Caso não sejam cadastrados e reivindiquem os benefícios, perderão o acesso ao Sunday Ticket, pois chegará a hora de entrar na reta final dos organizadores. Nesse sentido, a armadura resistente da Disney provavelmente não resultará em clientes suficientes no longo prazo.
Mohan também tocou o tambor para que os eleitores do Emmy dessem total consideração aos criadores do YouTube. É verdade que isso está no lado do YouTube, e não atrás do acesso pago do YouTube TV, mas não parece melhor.
A Disney poderia traçar o caminho a seguir sem o YouTube TV? Tudo isso é possível, especialmente porque a empresa adicionou recentemente duas armas importantes ao seu arsenal: o serviço reforçado de assinatura ESPN e a operadora paga Fubo-TV.
A oferta Unlimited da ESPN, lançada em agosto passado, alcançará 3 milhões de assinantes e gerará US$ 500 milhões em receitas incrementais até o final do ano fiscal de 2026 (próximo setembro), estima o Morgan Stanley Swinburne. A empresa de pesquisa Antenna disse que o novo aplicativo da ESPN atraiu 2,1 milhões de inscrições em 30 de setembro. As promoções do aplicativo aumentaram no preto e a NFL, parceira da ESPN que aguarda um acordo para ativos da NFL Media, também mostrou a opção do aplicativo ESPN para clientes do YouTube TV.
O YouTube TV acusou a Disney de não apresentar propostas razoáveis à mesa e de entrar em níveis extremos de negócios antes do apagão sem urgência, tudo para atrair assinantes para suas plataformas. A Disney nega enfaticamente a acusação e afirma que o YouTube TV não oferece um mercado justo.
Pouco antes do início do apagão, a Disney anunciou o fechamento de um acordo para assumir o controle de 70% da Fubo no mês passado, dando-lhe 6 milhões de assinantes de TV paga no Fubo e Hulu + Live TV. Este rival do YouTube TV e os primeiros dados da empresa de pesquisa Apptopia (que mede downloads de aplicativos, não inscrições de assinaturas) mostraram que o Fubo é o principal beneficiário das pessoas que mudam de provedor.
Como a maioria dos seus concorrentes está a diminuir a base de assinantes devido ao corte dos cabos, espera-se que o YouTube TV se torne em breve o principal fornecedor de televisão paga nos EUA. Isso poderia tornar o estado ainda mais ousado do que era em 2025, com cinco programas principais e lançando dois deles no escuro. Isso também é feito para que ao perder assinantes a receita ainda seja um sacrifício.
A base de assinantes já está se apoiando nos agressivos aumentos de preços do YouTube TV, dois deles em um ano, com taxas de apenas 20%. O veterano analista de mídia Craig Moffett, em um relatório de junho passado, estimou que o streaming de TV do YouTube tinha cerca de 500.000 assinantes, embora muitos mais tarde para a temporada de futebol.
O YouTube TV no domingo ofereceu aos assinantes um crédito de US$ 20 para trazer o Disney Black. O que ele não quer é abrir mão de seu balanço de US$ 200 milhões. Tal como outros operadores tinham feito anteriormente, propuseram o crédito para que os assinantes o aceitassem, em vez de o aplicarem automaticamente nas suas facturas.
