Os traders do Goldman Sachs estão enfrentando um clima de primavera desastroso – e provavelmente sofrerão mais críticas do CEO David Solomon enquanto agirem juntos neste verão.
No início desta semana, o gigante de Wall Street divulgou lucros globais alardeados, mas as receitas da sua divisão de obrigações caíram 10% no primeiro trimestre – abaixo das expectativas dos analistas em impressionantes 910 milhões de dólares.
“Foi basicamente uma função do ambiente geral do mercado”, disse o CFO do Goldman, Denis Coleman, na segunda-feira, enquanto as ações do banco caíam até 4%.
Mas quando o banqueiro rival Big Goldman relatou receitas de grande sucesso provenientes da negociação de títulos, elas também foram conhecidas como “receitas fixas” – um grande embaraço para o ouro para o cobre do Goldman.
O JPMorgan disse que viu as receitas de negociação de renda fixa saltarem 21%, para US$ 7,1 bilhões – seu melhor resultado de todos os tempos. Os negócios do Morgan Stanley caíram 29%. O Citigroup registrou lucro líquido de 13%, para US$ 5,2 bilhões.
No Goldman – onde o negócio de rendimento fixo, moedas e juros, ou FICC, tem surgido há muito tempo – a receita da divisão é de pouco menos de 4 mil milhões de dólares.
“Parece que algo deu errado no Goldman em renda fixa”, disse Mike Mayo, analista do Wells Fargo. ele disse à CNBC.
“Acho que no Goldman o fogo sob os traders, gerentes e executivos do FICC corre o risco de ser aceso após tal transação.”
Um porta-voz do Goldman disse ao Post que os comentários do presidente do Goldman Sachs, John Waldron, sobre o evento de quarta-feira estavam na Semafor.
“Em um momento em que há muita volatilidade em torno das taxas imobiliárias e de commodities, você pode fazer uma negociação onde as coisas desaparecem rapidamente”, disse Waldron.
“Você tem que terminar o trimestre até uma determinada data e mostrar o que foi feito. Se você olhar a plenitude do tempo, você não se importa com o nosso negócio de FICC.”
Goldman se recusou a comentar mais.
A mesa de renda fixa do banco gerou receitas durante décadas, ganhando a reputação do banco como um comerciante firme que pode resistir a mercados turbulentos.
Alguns especialistas especularam que o Goldman será prejudicado em negócios relacionados a juros, já que no início deste ano a empresa esperava pelo menos dois cortes em 2026, de acordo com um relatório da CNBC feito por um participante anônimo do mercado.
A guerra no Irão fez disparar os preços do petróleo e alimentou receios de inflação, o que poderá manter a Fed bloqueada no modo “esperar para ver” por mais tempo.
Alguns revendedores também têm preços ligeiramente diferentes para as bicicletas este ano – embora Jerome Powell tenha dito que não vê o presidente H vendo qualquer necessidade de aumentar as taxas ainda.
“O Goldman Sachs teve desempenho inferior ao de seus pares em renda fixa porque estava exposto a mais riscos nas taxas e nas negociações direcionais de crédito neste trimestre volátil”, disse Ken Mahoney, executivo-chefe da Mahoney Asset Management, ao The Post.
“Acreditamos que se trata mais de uma questão de posicionamento e execução do que de um colapso estrutural do negócio, e então o mercado entende e as ações vão bem.”
As ações do Goldman Sachs subiram 0,6% na quinta-feira.
Na segunda-feira, o banco registrou lucro líquido de US$ 5,63 bilhões e receitas de US$ 17,23 bilhões no primeiro trimestre – superando as estimativas dos analistas de US$ 16,97 bilhões em receitas.
O lucro por ação de US$ 17,55 também ficou acima das expectativas de US$ 16,49.
Numa teleconferência na segunda-feira, o Salomon disse que a atividade de movimentação continuava fraca – mas alertou o banco para monitorar de perto os desenvolvimentos no Oriente Médio.
“Se a resolução do conflito se arrastar, será provavelmente altista em algumas destas áreas, particularmente nas tendências de inflação, à medida que avançamos para o segundo e terceiro trimestres”, disse Solomon. “Sim, devemos olhar.”
