O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, está em movimento para fazer crescer os maiores bancos do país – talvez rompendo com empresas de gestão de fortunas ou negócios de private equity, disse o banqueiro à Money.
Embora os investidores não esperem necessariamente um acordo iminente, os intervenientes envolvidos nas fusões e aquisições bancárias estão a apressar-se para chegar aos acordos que Dimon apelou, disseram as fontes.
Há um frenesim após a recente revelação de Dimon de que o banco poderia gastar até 20 mil milhões de dólares numa grande aquisição, dizem pessoas com conhecimento direto do assunto.
À primeira vista, o JPMorgan Chase parece fazer tudo: banca de investimento e banca comercial; empresas, pequenas empresas, empréstimos e contas de poupança. Mas existem lacunas no seu modelo que foram preenchidas ou ampliadas através dos negócios.
Com 4,5 biliões de dólares em activos e 2,68 biliões de dólares em depósitos, os banqueiros dizem que o JPMorgan Chase já excede o “limite” regulamentar federal que determina o crescimento das aquisições do banco; impedindo a rejeição da suspeita induzida pelo governo, terá resistência para comprar um banco tradicional.
O crédito privado, que é essencialmente um negócio de empréstimos paralelos com menos reguladores, tem as suas dificuldades, mas continua a ser um negócio grande e lucrativo em Wall Street e em private equity, e Dimon mencionou a expansão nesta área.
Um executivo de private equity disse que nos dias que se seguiram ao discurso de Dimon, circularam rumores nos círculos de PE de que o JPM poderia estar interessado em negociar a divisão interna de crédito privado do Carlyle, Carlyle Global Credit, se alguma vez se tornasse pública.
Dimon disse algumas coisas não tão agradáveis sobre as empresas de crédito privado serem publicitadas (Dimon diz que está preocupado com a possibilidade de as empresas “leves” as infectarem). Dito isto, eu disse que ele queria um negócio que fosse bem gerido como o negócio de crédito global do Carlyle, que gere cerca de 200 mil milhões de dólares em activos (tais como linhas de crédito privadas, vários tipos de empréstimos não creditícios, etc.).
A empresa como um todo está avaliada em cerca de US$ 16 bilhões, então você pensaria que caberia perfeitamente no orçamento exato de Dimon.
Ainda assim, seria um negócio monstruoso (uma pessoa com conhecimento do pensamento da gestão do Carlyle diz que não está à venda) e talvez o maior desde que Dimon se tornou CEO em 2006. Lembre-se, a sua compra do Bear Stearns foi excelente em termos de escala (14 000 funcionários e negócios militares), mas foi feita durante a crise financeira de 2008 e a baixo custo (apenas 1,4 mil milhões de dólares). O First Republic Bank comprou os doentes por 10,6 mil milhões de dólares bancários na crise regional em 2023, que gastou a maior quantidade de dólares até agora.
Outro negócio que Dimon está de olho, descobriu De Money, é chamado de gestão e investimento de infraestrutura, da mesma forma que a potência de gestão de dinheiro BlackRock se aventurou neste negócio com sua compra em 2024 da Global Infrastructure Partners.
“Não o vejo fazendo isso com um banco tradicional”, foi como um CEO rival descreveu o pensamento de Dimon.
A ordem executiva citada, as chamadas finanças sistemicamente organizadas, é considerada demasiado importante para fracassar. O JPMorgan enquadra-se perfeitamente nessa categoria, permanecendo como o último, e recebe um escrutínio significativo pelos seus acordos de depósito garantido em contas correntes e de poupança.
O executivo acrescentou que a gestão de patrimônio – especialmente para indivíduos com alto patrimônio líquido – é outra área que Dimon almeja crescer.
Um executivo do JPMorgan próximo a Dimon, autorizado a falar com a imprensa, disse não esperar qualquer ação imediata. Seu chefe “a primeira prioridade é o crescimento orgânico, mas sempre abra os olhos para pequenas aquisições”. Ele acrescentou: “Jamie não tem nada em mente no momento e temos bastante estoque orgânico. É prático comprar por um bom preço”.
Um demônio que conheço há anos; em Wall Street foi nomeado pelo lendário negociador Sandy Weill, sócio do Citigroup com ele, para criar uma série de aquisições. Ele se tornou CEO do JPM ao fundir o banco regional que dirigia, o Bank One, com o JPMorgan, que havia adquirido o banco Chase apenas seis anos antes.
Ou seja, ele sabe agir e não hesitará em fazer o que é certo.
