Quando os negócios voltarem aos trilhos na próxima semana, espera-se que a Warner Bros. Discovery rejeite a oferta de aquisição hostil alterada da Paramount, em parte por causa de preocupações sobre o atraso que poderia prejudicar a cisão planejada da TV a cabo se um acordo fracassar, descobriu o Deadline.
A WBD concordou no início deste mês em vender seus ativos de estúdio e streaming para a Netflix em uma transação em dinheiro e ações avaliada em US$ 27,75 por ação e consolidar o restante em uma empresa de televisão linear independente e de capital aberto chamada Discovery Global até o terceiro trimestre do próximo ano. A Paramount Skydance está se oferecendo para comprar o WBD imediatamente, o que significaria renunciar à separação à medida que o negócio mais amplo passa por um processo regulatório potencialmente difícil.
A Paramount, liderada por David Ellison, insistiu que existe um caminho mais fácil para a aprovação, e pode haver, mas alguns investidores parecem sentir que as coisas não são tão claras como pareciam à primeira vista. O presidente Donald Trump, que afirmou claramente que estará envolvido em uma decisão, é amigo do pai de David Ellison e cofundador da Oracle, Larry Ellison, mas recentemente se irritou com isso na CBS 60 minutos Entrevista com Majorie Taylor Greene, na qual ela chamou a Paramount, de propriedade de Ellison, de “não melhor do que a antiga propriedade”. Skydance adquiriu a Paramount, controladora da CBS, em agosto. Trump descreveu o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, como “fantástico”, mas também observou que uma empresa combinada Netflix-Warner teria “uma participação de mercado muito grande” no espaço de streaming. Para tornar as coisas ainda mais confusas, ele também disse que se opunha a qualquer plano para que o WBD continuasse a ser dono da CNN.
WBD anunciou seu acordo com a Netflix em novembro, superando ofertas concorrentes da Paramount e Comcast. A controladora da NBCUniversal desistiu, mas a Paramount foi direto aos acionistas com uma oferta hostil sobre os chefes do conselho da Warner, que a WBD rejeitou formalmente. Em uma oferta alterada, a Paramount adicionou uma garantia financeira pessoal de US$ 40,4 bilhões de Larry Ellison e aumentou a taxa de rescisão para US$ 5,8 bilhões, igualando-se à Netflix. No entanto, isso não reduziu o valor base da oferta, que ainda é de US$ 30 por ação em dinheiro. O WBD disse pela última vez em 22 de dezembro que estava considerando a oferta revisada. De acordo com o Deadline, o conselho se reunirá na próxima semana e nenhuma decisão final foi tomada ainda, mas parece que uma rejeição está no horizonte.
Além da garantia pessoal, o conselho do WBD levantou outras questões, incluindo a necessidade de flexibilidade financeira enquanto se aguarda o fechamento, que a Paramount disse ter abordado, e uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que o WBD deveria à Netflix se a empresa mudasse de rumo.
Alguns acionistas do WBD declararam publicamente que a Paramount deveria melhorar sua oferta O valor total do capital é de 77,9 mil milhões de dólares e o valor da empresa é de 108,4 mil milhões de dólares (incluindo dívida líquida e interesses não controlados), e muitos Wall Streeters acreditam que este será o caso. Enquanto isso, Par pediu aos acionistas do WBD que ofertassem suas ações até o novo prazo de 21 de janeiro às 17h. ET. Até lá, você pode retirar as ações a qualquer momento e também prorrogar a oferta.
Se a Paramount aumentar sua oferta, a questão é se a Netflix reagirá. Vários analistas de mídia disseram ao Deadline que acreditam que a Paramount acabará prevalecendo porque é menor que a Netflix e precisa mais do acordo. Um deles chamou a corrida de “mano a mano agora”.
Representantes do WBD e da Paramount não quiseram comentar.
A Bloomberg relatou pela primeira vez a reunião do conselho do WBD e a próxima decisão na próxima semana.
