As quebras do mercado de ações são dolorosas para todos os investidores; Mas pioram, especialmente quando você chega ao ponto da aposentadoria. Quando a vice-governadora do Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, disse recentemente que os sonhos de colapso lhe causavam noites sem dormir, as suas palavras incutiram medo nos corações de muitos reformados.
Aposentar-se numa situação de quebra do mercado com um fundo de pensões baseado no mercado de ações deixa os poupadores vulneráveis a uma armadilha desagradável conhecida como “risco de sequenciação”; Simplificando, sacar dinheiro em um momento ruim. Isto pode resultar em enormes perdas que frustram os sonhos de reforma e deixam os aforradores permanentemente pobres.
Clare Moffat, especialista em aposentadoria e impostos da Royal London, afirma: ‘Retirar dinheiro na hora errada pode levar à redução da renda da aposentadoria.’
Os efeitos serão mais devastadores se os mercados caírem quando você se aposentar ou logo depois. Então, o que você pode fazer? Então, vale a pena adiar um pouco a aposentadoria e continuar trabalhando?
É provável um acidente?
É altamente invulgar que uma figura sénior do Banco de Inglaterra seja tão franca como Breeden. Isto é uma indicação de que o perigo de acidentes na Threadneedle Street é levado muito a sério.
Da mesma forma, o lendário investidor norte-americano Warren Buffett declarou que alguns preços eram “ridículos” depois de Wall Street ter atingido máximos históricos, apesar da guerra no Irão, dos receios da bolha da IA e das preocupações do “sistema bancário paralelo”.
Mas o colapso não é certo e ninguém pode dizer quão grave poderá ser ou quando poderá acontecer.
Aqueles que recebem uma pensão de “benefício definido” de um empregador não são afetados porque os seus pagamentos se baseiam no salário final e não no valor do investimento.
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As pensões do Estado também não dependem do que acontece nos mercados.
Os fundos de pensões de “contribuição definida” dos empregadores e os regimes de pensões de autoinvestimento (Sipps), os regimes mais comuns oferecidos nos locais de trabalho do sector privado, estão incluídos no quadro.
Meu pote de aposentadoria está seguro?
“O problema de se aposentar em um mercado em queda é que a matemática pode rapidamente se voltar contra você”, diz o planejador financeiro Richard Watkins, da Continuum.
Digamos que você tenha uma pensão de £ 400.000 e receba o montante máximo isento de impostos de £ 100.000 no primeiro dia de aposentadoria, deixando você com £ 300.000 para fornecer renda.
Você decide sacar dinheiro no início de cada ano para proporcionar uma renda de aposentadoria de 3,5% do seu pote, uma taxa que a maioria dos consultores consideraria prudente.
Se o valor do seu pote aumentar 5% em cada um dos dois anos após você se aposentar, você ganhará £303.975 no final do primeiro ano e £308.003 no final do segundo ano. No entanto, se o seu pote cair 10 por cento ao ano e você ainda retirar 3,5 por cento, você terá apenas £ 260.550 no final do primeiro ano e £ 226.288 no final do ano 2.
Suas economias diminuíram quase um quarto. Ah.
O financiamento do “estilo de vida” é adequado?
Não necessariamente. A maior parte dos planos de pensões de contribuição definida pelos empregadores direccionam automaticamente as pessoas para fundos de “estilo de vida” de risco supostamente mais baixo, que investem pesadamente em obrigações antes da reforma.
Ex-Ministra da Pensões, Baronesa Altmann, diz que investimentos não têm garantias
Estes não são à prova de balas; porque a maioria dos poupadores não tem sorte suficiente para receber suas pensões devido ao colapso dos títulos da Liz Truss em 2022.
A ex-ministra das pensões, Baronesa Altmann, diz: “As pessoas estavam a receber ofertas de pensões em Março, por exemplo, e em Outubro os seus fundos valiam talvez 30 ou 40 por cento menos e não conseguiam reformar-se da forma que queriam”.
Os especialistas temem que um cenário semelhante possa surgir. Os mercados estão preocupados que uma nova líder trabalhista como Angela Rayner possa ser rápida e negligente na tomada de empréstimos para gastar mais em assistência social. «A mensagem sobre os investimentos é que não existem garantias», afirma a Baronesa Altmann.
Vou atrasar a aposentadoria?
Adiar uma aposentadoria há muito planejada muitas vezes não é uma ideia agradável e não é possível para todos. “É uma decisão difícil, especialmente se o cliente quiser se aposentar, porque não sabemos quando essas crises vão acontecer”, diz Lisa Doig, da empresa de consultoria financeira Thorntons Wealth.
‘Nunca iremos adiar ninguém. «Os nossos clientes têm a expectativa de que o investimento será a longo prazo… e os mercados tendem a recuperar a longo prazo.»
No entanto, se conseguir satisfazer algumas das suas necessidades de rendimento através dos rendimentos (possivelmente trabalhando a tempo parcial em vez de abandonar completamente o emprego), poderá fazer sentido se as ações derreterem.
A Baronesa Altmann é fã do que chama de “semi-exaustão” e de continuar o trabalho remunerado em vez de parar. “Recomendo adotar uma abordagem tão flexível quanto possível”, diz ele.
Receberei meu montante fixo?
Muitas pessoas esperam receber o seu montante fixo isento de impostos na primeira oportunidade, talvez para pagar uma hipoteca ou financiar uma viagem à volta do mundo. Normalmente é limitado a 25% do seu pote, ou um máximo de £268.275.
Mas Moffat diz: ‘Pense se você precisa disso agora. Talvez você tenha se comprometido com grandes compras e precise disso; mas a pesquisa da Royal London mostrou que mais de um quarto das pessoas que recebem todo o seu dinheiro isento de impostos depositam-no num banco ou numa conta poupança.’
Ele acrescenta que ir devagar pode significar que você conseguirá mais.
Ele explica: ‘Digamos que a sua pensão vale £400.000. Você pode pegar os 25% em dinheiro isento de impostos sobre £ 100.000 e transferir o restante para saques. Ou, em vez disso, você poderia pegar o dinheiro isento de impostos de £ 25.000 agora e colocar £ 75.000 em saque, deixando £ 300.000 em sua pensão.
“Então, se os mercados melhorarem e a sua pensão crescer para 350.000 libras, você pode pegar 25% disso, ou 87.500 libras, e colocar as 262.500 libras restantes no empréstimo. Isto significa £112.500 em dinheiro isento de impostos, em vez de £100.000.’
O que mais posso fazer?
Se você puder adiar a retirada de dinheiro do seu fundo de aposentadoria em mercados ruins, faz sentido fazê-lo, diz Watkins.
Idealmente, os aforradores planeariam com antecedência e criariam uma reserva de caixa saudável. “Talvez você possa manter de dois a três anos de despesas gerais em dinheiro durante os primeiros dois a três anos de retiradas”, acrescenta.
“A melhor maneira de proteger o seu fundo de aposentadoria em um mercado em queda é tirar dele o mínimo possível quando os preços das ações estão baixos. Se você puder usar suas economias ou rendimentos de meio período para adiar a aposentadoria e a recuperação dos mercados, isso poderá fazer uma diferença a longo prazo. ‘Diversifique seu portfólio em títulos, ações e outros ativos.’
Os poupadores podem considerar usar parte de seu dinheiro para comprar uma anuidade que proporcione uma renda garantida.
A planejadora financeira Louise Oliver, da Piercefield Oliver, diz: ‘Esta é uma boa solução para investidores cautelosos que perderão o sono devido à incerteza em ações e ações.’
Você pode criar proteção contra inflação e uma renda para o cônjuge sobrevivente. No entanto, as anuidades não podem ser repassadas aos seus herdeiros e podem valer menos se você morrer jovem.
Idealmente, muito antes de você se aposentar, é uma boa ideia obter orientação ou consultar um consultor financeiro profissional para que você possa planejar as armadilhas, como classificar os riscos.
Os mercados serão sempre voláteis, por isso a melhor abordagem é desenvolver a adaptabilidade, o que pode incluir ser flexível e manter o seu lugar no mundo dos negócios quando se reformar.
