A derrocada do mercado de títulos se aprofunda à medida que os temores de inflação continuam a aumentar
Bom dia; Bem-vindo à nossa cobertura aprofundada sobre negócios, mercados financeiros e economia mundial.
O mercado obrigacionista está a fazer o seu trabalho tradicional de assustar governos e investidores à medida que crescem os receios de um choque inflacionista resultante da guerra no Irão.
As vendas de títulos que afectaram os mercados na semana passada continuam esta manhã, aumentando os custos dos empréstimos para os governos de Tóquio a Washington DC.
Com o Estreito de Ormuz ainda praticamente fechado, aumenta a possibilidade de escassez prolongada de petróleo e gás, o que aumentará os custos de energia, transporte e alimentação.
Na sexta-feira passada, os custos dos empréstimos governamentais globais aumentaram; O rendimento (ou taxa de juros) dos títulos japoneses de 30 anos atingiu 4% pela primeira vez.
A dívida dos EUA e da zona euro também sofreu, pois os investidores apostaram que os bancos centrais seriam forçados a aumentar as taxas de juro ou a abandonar as esperanças de um corte nas taxas para conter as ondas inflacionárias que atingiram a economia global.
Como analistas IN coloque isso:
Primeiro, mesmo que a guerra termine amanhã, os preços da energia poderão não cair tanto quanto muitos esperam. Prevê-se que reduções significativas nos stocks de petróleo continuem a exercer pressão ascendente sobre os preços durante algum tempo.
Em segundo lugar, os preços do gás natural parecem estar muito baixos neste momento. Haverá um risco ascendente significativo se as perturbações continuarem no terceiro trimestre, especialmente à medida que a concorrência entre os compradores de GNL asiáticos e europeus se intensifica.
É um lembrete de que, apesar de todo o ruído político, os preços da energia continuarão a ser a força dominante para os bancos centrais. Portanto, não esperamos que o Banco de Inglaterra e o Banco Central Europeu aumentem as taxas de juro em Junho, e não esperamos que a Fed reduza as taxas de juro até Dezembro.
Esta manhã… Os títulos dos governos dos EUA e do Japão ampliaram as perdas e empurraram os rendimentos (que sobem quando os preços dos títulos caem).
Os rendimentos de referência dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram esta manhã para 4,6310%, seu nível mais alto desde fevereiro de 2025.
O rendimento dos títulos do governo japonês de 30 anos atingiu seu nível mais alto da história, em 4.200%, enquanto o rendimento de 10 anos atingiu seu nível mais alto desde outubro de 1996, em 2.800%.
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China caminha para desaceleração após dados econômicos decepcionantes de abril
Os fracos dados económicos da China também preocupam os investidores esta manhã.
O crescimento da produção industrial da China desacelerou para 4,1% anualmente em abril, de 5,7% em março. Departamento Nacional de Estatística (NBS) mostrou hoje. Isto ocorreu apesar do aumento das exportações, à medida que os clientes tentavam armazenar mercadorias para evitar a interrupção do fornecimento causada pela guerra no Irão.
O crescimento das vendas no varejo caiu de 1,7% em março para apenas 0,2% em abril, o valor mais fraco desde dezembro de 2022.
O investimento em activos fixos da China caiu para 1,6% anualmente no período Janeiro-Abril, face a um aumento de 1,7% no período Janeiro-Março.
Canção de LynnEconomista-chefe do ING Grande chinêsdiz:
Mostra que houve um declínio acentuado nos investimentos em Abril, à medida que a incerteza geopolítica pressionou as decisões de investimento.
Esta actividade económica decepcionante em Abril sugere que o crescimento irá abrandar no segundo trimestre, depois de o primeiro ter superado confortavelmente as expectativas. Canção acrescenta.
Petróleo atinge máxima de duas semanas
O aumento dos preços do petróleo esta manhã colocará mais pressão sobre os preços dos títulos do governo.
O petróleo Brent atingiu o seu nível mais alto em quase duas semanas, a 111,16 dólares por barril, com um aumento de 1,77 por cento.
As preocupações com a guerra no Irão aumentaram hoje, depois de uma central nuclear nos Emirados Árabes Unidos ter sido atacada no fim de semana.
Tony Çınaranalista em FUSOdiz:
Estes ataques servem como um aviso severo: um novo ataque dos EUA ou de Israel ao Irão poderia rapidamente desencadear mais ataques por procuração à energia e infra-estruturas críticas do Golfo.
O ministro das finanças francês, Roland Lescure, anunciou que os ministros das finanças do G7 discutirão a situação nos mercados obrigacionistas na sua reunião de hoje em Paris.
Lição Argumentando que os mercados obrigacionistas globais estão a passar por uma correção e não por um colapso, ele disse:
Já não estamos num período em que a dívida pública esteja fora de questão.
Burnham: Apoio regras fiscais
Uma liquidação no mercado obrigacionista global significa que é um mau momento para a política do Reino Unido ser apanhada numa crise de liderança.
A dívida do governo britânico sofreu um impacto na sexta-feira, quando o mandato de Keir Starmer estagnou e seu provável rival, Andy Burnham, decidiu retornar ao parlamento disputando uma eleição suplementar em Makerfield, no noroeste da Inglaterra.
Os rendimentos dos títulos de 30 anos da Grã-Bretanha atingiram o nível mais alto desde 1998 na semana passada, enquanto os rendimentos dos títulos de 10 anos atingiram o nível mais alto desde 2008.
Estas perdas surgem no meio de avisos de que, se Starmer for substituído, o governo trabalhista poderá afastar-se das regras fiscais destinadas a tranquilizar os mercados obrigacionistas e avançar no sentido de gastos e empréstimos mais elevados.
Mas Burnham procurou acalmar as preocupações de que poderia aumentar os gastos. Ele disse à ITV no fim de semana:
“Eu apoio as regras fiscais, é preciso haver um plano para reduzir a dívida.”
Este compromisso talvez fornecer algum suporte para títulos do Reino Unido hoje….
A derrocada do mercado de títulos se aprofunda à medida que os temores de inflação continuam a aumentar
Bom dia; Bem-vindo à nossa cobertura aprofundada sobre negócios, mercados financeiros e economia mundial.
O mercado obrigacionista está a fazer o seu trabalho tradicional de assustar governos e investidores à medida que crescem os receios de choques inflacionários resultantes da guerra no Irão.
As vendas de títulos que afectaram os mercados na semana passada continuam esta manhã, aumentando os custos dos empréstimos para os governos de Tóquio a Washington DC.
Com o Estreito de Ormuz ainda praticamente fechado, aumenta a possibilidade de escassez prolongada de petróleo e gás, o que aumentará os custos de energia, transporte e alimentação.
Na sexta-feira passada, os custos dos empréstimos governamentais globais aumentaram; O rendimento (ou taxa de juros) dos títulos japoneses de 30 anos atingiu 4% pela primeira vez.
A dívida dos EUA e da zona euro também sofreu, pois os investidores apostaram que os bancos centrais seriam forçados a aumentar as taxas de juro ou a abandonar as esperanças de um corte nas taxas para conter as ondas inflacionárias que atingiram a economia global.
Como analistas IN coloque isso:
Primeiro, mesmo que a guerra termine amanhã, os preços da energia poderão não cair tanto quanto muitos esperam. Prevê-se que reduções significativas nos stocks de petróleo continuem a exercer pressão ascendente sobre os preços durante algum tempo.
Em segundo lugar, os preços do gás natural parecem estar muito baixos neste momento. Haverá um risco ascendente significativo se as perturbações continuarem no terceiro trimestre, especialmente à medida que a concorrência entre os compradores de GNL asiáticos e europeus se intensifica.
É um lembrete de que, apesar de todo o ruído político, os preços da energia continuarão a ser a força dominante para os bancos centrais. Portanto, não esperamos que o Banco de Inglaterra e o Banco Central Europeu aumentem as taxas de juro em Junho, e não esperamos que a Fed reduza as taxas de juro até Dezembro.
Esta manhã… Os títulos dos governos dos EUA e do Japão ampliaram as perdas e empurraram os rendimentos (que sobem quando os preços dos títulos caem).
Os rendimentos de referência dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram esta manhã para 4,6310%, seu nível mais alto desde fevereiro de 2025.
O rendimento dos títulos do governo japonês de 30 anos atingiu seu nível mais alto da história, em 4.200%, enquanto o rendimento de 10 anos atingiu seu nível mais alto desde outubro de 1996, em 2.800%.
