O mercado de ações pode não parecer hospitaleiro neste momento. As preocupações com a formação de uma bolha nas ações de tecnologia dos EUA diminuíram após resultados que superaram as previsões da gigante de semicondutores Nvidia.
Mas apesar deste alívio significativo, as dúvidas permanecem. Neste contexto, os dividendos empresariais do Reino Unido deverão emergir como uma fonte de consolo.
As avaliações das empresas Nvidia e do Vale do Silício que participam da corrida armamentista de inteligência artificial (IA) continuarão a ser vistas por alguns como excessivas.
Mas as ações do Reino Unido estão a ser negociadas a múltiplos muito mais baixos. O FTSE 100 deverá ter o seu melhor ano desde 2009, prevendo-se que os membros do índice blue-chip paguem dividendos de cerca de 80 mil milhões de libras aos acionistas este ano.
Os combatentes da IA podem ser máquinas geradoras de dinheiro, mas têm políticas rigorosas de dividendos.
Em contraste, a seguradora Aviva e a gestora de fundos M&G oferecem rendimentos de dividendos superiores a 6%. O rendimento de um título governamental de dez anos, ou título “gilt”, é de 4,54%.
Lucrando: O FTSE 100 parece estar no caminho certo para seu melhor ano desde 2009, com a expectativa de que os membros do índice blue-chip paguem dividendos de cerca de £ 80 bilhões aos acionistas este ano
Além disso, os constituintes do FTSE 100 estão a planear recompras de ações no valor de 50 mil milhões de libras este ano. Quando uma empresa recompra as suas próprias ações, isso reduz o número de ações em circulação, fazendo com que o preço suba.
Tem havido tanta inquietação em relação ao orçamento e às suas consequências que pode parecer mais seguro procurar refúgio em contas de poupança, especialmente tendo em conta que a rede de segurança de poupança será alargada para £120.000 no próximo mês.
No entanto, embora a conta de acesso instantâneo Best Buy pague atualmente 4,5%, esta taxa será reduzida se a taxa básica for reduzida no próximo mês, conforme previsto.
Além disso, as preocupações orçamentais podem ser exageradas. Ken Wotton, diretor do Strategic Equity Capital Trust, afirmou: “Se a política se revelar ligeiramente mais favorável ao crescimento do que se temia, isso por si só poderia elevar o sentimento e os preços das ações de forma material. As ações do Reino Unido estão cotadas para o desastre. “Com expectativas tão baixas, a Inglaterra só precisa de ultrapassar um pequeno obstáculo para surpreender positivamente.”
Os dividendos não são garantidos. Eles podem ser cortados ou até suspensos. Mas em tempos tensos como estes, um bom pagamento de dividendos assume um novo apelo: pequenos ganhos são importantes.
É hora também de dissipar a noção de que os dividendos são apenas para quem busca gerar renda. Como explica o Barclays, o reinvestimento de dividendos “pode tornar-se um poderoso impulsionador da riqueza através da capitalização”.
O banco afirma que o FTSE 100 rendeu 15% aos investidores na última década. Mas isto converte-se para 68 por cento com o reinvestimento de dividendos facilitado por plataformas como AJ Bell e Hargreaves Lansdown. Aqui está o que você precisa saber.
TERRENOS DE CAÇA FELIZES
Se você deseja retornos acima da média, os setores imobiliário e de seguros podem ser lucrativos.
London Metric é um fundo de investimento imobiliário (Reit) que possui armazéns logísticos e parques de varejo.
As ações rendem 6,54% e são classificadas como “compra” pelos analistas. Isto deve-se ao “desenvolvimento contínuo da carteira e à criação de valor”, como afirma Andrew Saunders, da Shore Capital. O rendimento da gestora de ativos M&G é de 7,47%. As suas ações subiram 32% este ano, para 263 pence, após negociações de aquisição, um acordo com uma seguradora japonesa e o anúncio de um novo acordo.
política de dividendos progressivos. Este é um compromisso de continuar a aumentar o pagamento e é por isso que os analistas pensam que as ações podem subir até 342p.
A mão da Aviva também está aberta aos acionistas com um retorno de 6,03%. Seis em cada oito analistas que acompanham as ações classificam-na como ‘compra’. O resto os vê como ‘standbys’.
As ações da Legal & General não conseguiram criar entusiasmo este ano, mas o seu rendimento é atrativo de 9,28 por cento, o que explica a razão pela qual os analistas as classificam como “hold”. Phoenix é outra estrela do seguro com um retorno de 8,42%. Os analistas acham que as ações estão ‘hold’ em 660p.
O rendimento de dividendos da Vodafone (liderado por Margherita Della Valle) foi de 4,53 por cento após a mudança de estratégia. Até recentemente, o grupo de telecomunicações não aumentava os seus pagamentos desde 2018.
A empresa também está a executar um programa de recompra de 4 mil milhões de euros (3,46 mil milhões de libras). As ações, que os analistas consideram “manter”, também aumentaram 36 por cento este ano, para 90 pence.
Mudança de estratégia: o rendimento de dividendos da Vodafone, liderado por Margherita Della Valle, é de 4,53 por cento
RETORNOS DE DOIS DÍGITOS
A Imperial Brands, fabricante de cigarros e produtos de “nova geração”, como nicotina oral e cigarros eletrónicos, distribuiu 10 mil milhões de libras aos seus acionistas nos últimos cinco anos. Agora proporciona um rendimento de distribuição de 10% através de uma combinação de dividendos e recompras.
As ações subiram 26 por cento este ano, para 3.224 centavos. Os analistas preveem um crescimento adicional com um preço-alvo médio de 3319p.
Um dividendo atraente pode ser um sinal de confiança corporativa. Mas também pode ser um sinal de alerta, indicando problemas na empresa e queda nos preços das ações, como foi o caso do gigante da publicidade WPP. O retorno da WPP pode ser de 10,35%, mas está a perder clientes e a enfrentar os desafios colocados pela inteligência artificial.
HERÓIS DO DIVIDENDO
Vários fundos de investimento são “heróis dos dividendos”, com mais de seis décadas de crescimento ininterrupto de dividendos. A cidade de Londres (onde sou investidor) é uma delas. Seu portfólio inclui NatWest e Tesco. Artemis Renda é outra opção.
Se você deseja ampliar sua busca por dividendos para incluir empresas menores e médias do Reino Unido, Darius McDermott da FundCalibre menciona o Schroder Income Growth, que tem uma forte tendência para ações de média capitalização do Reino Unido, e o VT Tyndall Unconstrained UK Income Fund.
AMEAÇAS ORÇAMENTAIS
A chanceler Rachel Reeves pode estragar a diversão da festa dos dividendos no Orçamento.
Pensou-se no início deste mês que isso não tornaria o imposto bancário mais punitivo. Este é um imposto sobre os balanços dos bancos. No entanto, diz-se agora que Reeves poderá aumentar a sobretaxa de imposto sobre as sociedades a que estas instituições estão sujeitas.
Contudo, rendimentos atraentes de 4,05 por cento do Lloyds e de 5,49 por cento do NatWest poderão superar estes receios. A maioria dos analistas pensa que o Lloyds está numa situação de “hold” ou preparado para superar o desempenho do sector. Muitos que seguem o NatWest dizem que é uma “compra”.
Qualquer que seja a origem dos dividendos, Reeves poderá decidir tributá-los mais pesadamente, talvez eliminando a isenção de impostos de 500 libras e aumentando as taxas de imposto. Os contribuintes da taxa básica pagam 8,75 por cento; Esta taxa aumenta para 33,75 por cento para os contribuintes com taxas elevadas e 39,35 por cento para os contribuintes com taxas adicionais. A taxa básica pode ir até 16,5%.
Por outro lado, Reeves poderia encorajar a compra de acções cotadas em Londres através da revisão das regras do ISAS segundo as quais as acções estão isentas de impostos.
Então, o Chanceler terá a decência de fazer algo para incentivar o investimento?
Descobriremos na próxima semana.
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