Os investidores estão a encarar com cautela a impressionante recuperação desde que os mercados tiveram um acesso de raiva por causa das tarifas de Donald Trump.
Embora muitos celebrem um grande impulso nas suas carteiras – com o S&P 500 a subir 35% em relação ao seu mínimo de abril – há preocupações sobre as avaliações dos gigantes da tecnologia dos EUA e a estabilidade do boom da IA.
Então, como você pode encontrar as melhores empresas do mundo para investir, mas evitar o exagero?
Neste episódio do Investing Show, Simon Lambert é acompanhado por Chris Rossbach, diretor administrativo do fundo J Stern and Co. World Stars Global Equity, que explica como é para as empresas da mais alta qualidade do mundo avaliações que funcionam.
“Você tem que pagar pela qualidade”, diz Rossbach, mas acrescenta uma advertência importante: “Pagar demais por algo nunca funcionará e nunca funcionou”.
A Nvidia é agora a maior de todas as gigantes tecnológicas dos EUA, com uma capitalização de mercado de 4,5 biliões de dólares.
Mas embora Rossbach diga que “existem algumas empresas muito grandes e sobrevalorizadas por aí”, a Nvidia não é uma das que o preocupa.
A gigante fabricante de chips de computação de IA é a maior posição no fundo e que Rossbach considera um exemplo das empresas de qualidade que busca.
O executivo acredita que a Nvidia continuará a se beneficiar do enorme investimento em data centers e infraestrutura de computação, gerará enormes quantias de caixa e terá uma oportunidade muito significativa.
Ele diz: “Estamos num ambiente onde os preços dos mercados são mais elevados e onde existem algumas empresas muito grandes e sobrevalorizadas.
“Achamos que a Nvidia, a maior empresa do mundo atualmente, não é uma delas. É um negócio incrível, porque o poder da computação está apenas no começo.
A Nvidia, liderada pelo CEO Jensen Huang, tornou-se a maior empresa do mundo após o boom da IA
Rossbach explica a fórmula do fundo para descobrir o que torna uma empresa uma das melhores do mundo e o que isso representa em termos de qualidade.
E destaca algumas empresas que estão fora dos holofotes, oferecendo aos investidores a oportunidade de apoiar grandes oportunidades que outros estão a ignorar.
Estes vão desde um líder de gestão de energia nos EUA, até alguns nomes de consumo e de luxo, e o especialista global em óculos que comprou a marca de streetwear Supreme.
O fundo tem uma taxa contínua de 1,12% e uma carteira concentrada de 20 a 30 ações. Dado que a sua carteira diverge significativamente do mercado, o seu desempenho a curto prazo ficou atrás dos índices globais, onde os retornos foram impulsionados por um pequeno número de grandes empresas. Ao longo de três a cinco anos, o desempenho do fundo superou confortavelmente o do mercado.
J Stern and Co. O fundo World Star Global Equity ganhou 6,4% em um ano, 47,3% em três anos e 57,1% em cinco anos. Num período semelhante, o Índice Mundial MSCI subiu 17,7% num ano, 24,3% em três anos e 14,9% em cinco anos.
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