A montanha-russa pela qual os investidores passaram desde o início do mês passado, depois que os EUA lançaram ataques aéreos contra o tóxico regime iraniano.
A cada comentário belicoso do Presidente Donald Trump e a cada ataque à infra-estrutura energética dos vizinhos imediatos do Irão, os mercados bolsistas caíam acentuadamente; No entanto, reagrupou-se com o cheiro do cessar-fogo.
Agora, os mercados estão mais felizes devido ao frágil cessar-fogo de duas semanas alcançado entre a América e o Irão, mas as coisas podem mudar muito rapidamente.
Só o Irão ou os seus representantes que atacam navios no Estreito de Ormuz ou Israel que realiza demasiados ataques aéreos contra o Líbano podem ser suficientes para que o cessar-fogo seja quebrado e as hostilidades sejam retomadas.
Os mercados bolsistas voláteis podem minar a confiança dos investidores nas ações, e os dados mais recentes da rede global de fundos Calastone confirmam que o conflito no Médio Oriente persuadiu muitas pessoas a vender alguns dos seus investimentos.
Calastone descobriu que os investidores britânicos retiraram fundos no valor líquido de £ 1,4 bilhão em março; Isto representa o maior número de retiradas mensais desde novembro, quando muitos estavam nervosos antes do desastre de Rachel Reeves Orçamento em meio a preocupações com impostos mais elevados sobre ganhos de capital.
A venda foi geral, com retiradas de todos os tipos de origens; Ironicamente, a única excepção foram os fundos de investimento dos EUA, onde as entradas excederam as saídas em £99 milhões.
Alguns dos que venderam os seus investimentos fizeram-no com a intenção de reinvestir num futuro próximo; Muitos já o terão feito.
A cada comentário combativo do Presidente Donald Trump e a cada ataque à infra-estrutura energética dos vizinhos imediatos do Irão, os mercados bolsistas caíam acentuadamente; No entanto, reagrupou-se com o cheiro do cessar-fogo.
Esta abordagem de vender na alta e comprar na baixa envolve custos de transação (e talvez custos fiscais subsequentes) e nem sempre funciona. Mas conheço leitores (entre eles Eddie, de Manchester) que adotaram essa política e geralmente saem vitoriosos.
Outros, talvez com a reforma ao virar da esquina, optarão por levantar o seu dinheiro para proteger a sua riqueza do impacto de um corte de cabelo drástico. É completamente compreensível.
Mas estou em um campo diferente. Não me considero suficientemente informado sobre o timing dos mercados.
Estou entre aqueles descritos por Edward Glynn, da Calastone, como “contentes em continuar investindo, sabendo que a maioria das crises parece ser um pontinho quando vista através de lentes de longo prazo”.
É uma estratégia que segui durante a maior parte da minha vida de investidor e tende a funcionar – especialmente logo após o bloqueio da Covid em março de 2020, quando houve a tentação de vender seus investimentos e sacar tudo.
No último mês, meu modesto portfólio teve um desempenho muito bom (até 30%), ajudado pelos retornos estelares do fundo de investimento Seraphim Space. E não é nenhuma surpresa que o índice FTSE All-Share tenha caído ligeiramente desde que os mísseis caíram sobre o Irão.
Nem uma vez tentei me vender e fugir para as proverbiais colinas. Existem muitos dados por aí que apoiam a abordagem de “cerrar os dentes e ser paciente” que adoto.
A empresa de investimentos Fidelity o utiliza sempre que os mercados quebram e, para aqueles que estão pensando em desistir das ações, vale a pena.
Uma análise do MSCI World Index, um indicador do desempenho das ações globais nos países desenvolvidos, mostra que nos últimos 56 anos os mercados caíram apenas duas vezes em anos civis consecutivos: 1973 e 1974, e três anos em 2000, 2001 e 2002 (o crash das pontocom).
Mesmo assim, Ed Monk, especialista em investimentos da Fidelity, afirma que aqueles que perseveram são recompensados com “um enorme aumento no valor dos seus investimentos nos anos subsequentes”.
Monk acrescenta que os anos da bolsa têm sido positivos, totalizando 42 anos contra 14 perdas. Ele diz que os dados apoiam a necessidade de cerrar os dentes e continuar a investir “para captar tanto os altos como os baixos dos mercados ano após ano”.
Quando se trata de timing – recomprar a preços mais baratos e vender na esperança de obter lucros – Monk aconselha cautela. Perder alguns dos melhores dias do mercado pode causar sérios danos, diz ele.
Especialista em investimentos da Fidelity, Ed Monk
Por exemplo, perder os cinco melhores dias já registrados FTSE100 Desde 1992, o índice reduzirá os seus retornos globais em cerca de um terço.
Embora permanecer investido faça sentido para a maioria dos investidores de longo prazo, isso não significa que você deva simplesmente permanecer onde está. É fundamental que você analise regularmente as ações e fundos que possui; Jesuspensão pessoal, pensão do empregador ou carteira de investimentos – e avaliar se são adequados à finalidade.
Depois da volatilidade vivida no mês passado, agora é o momento de realizar tal auditoria.
Ao fazer isso, você pode decidir manter tudo como está. No entanto, poderá concluir que agora é o momento certo para reequilibrar a sua carteira, retirando alguns dos lucros de alguns dos seus investimentos mais bem-sucedidos e colocando-os noutros fundos e ações. Isto irá ajudá-lo a diversificar a sua carteira e a garantir que esta não depende excessivamente de uma determinada ação, fundo ou mercado de ações.
Faça essa inspeção na embalagem de um pacote. ações e ações Isa ou uma pensão, e você não terá que se preocupar com coisas ruins imposto sobre ganhos de capital. Ao aplicar isso à sua carteira de investimentos, você precisa saber que lucros acima de £ 3.000 atrairão impostos de 18 por cento (contribuintes com taxa básica) ou 24 por cento (contribuintes com taxa mais alta ou adicional).
Uma análise demorada também pode persuadi-lo a reduzir o risco de seu portfólio, especialmente se você estiver se aproximando da aposentadoria.
Isto significa mais activos geradores de rendimento, como acções e fundos favoráveis a dividendos, bem como exposição a obrigações de taxa fixa, e menos investimentos centrados no crescimento e propensos a correcções acentuadas.
Se o seu patrimônio estiver em um fundo de aposentadoria e você puder acessá-lo, comprar uma anuidade pode fazer sentido financeiro, mas procure aconselhamento primeiro.
E, claro, você precisará usar seu subsídio anual de ações e ações (£ 20.000 por adulto, £ 9.000 por criança) para o novo ano fiscal que começou na semana passada. Além disso, aloque o máximo de dinheiro possível para uma pensão.
Priorize estes dois veículos favoráveis aos impostos em vez de construir uma carteira de investimentos independente.
Minha mensagem para você é continuar investindo em todo o mercado. Se você contribui mensalmente para um Isa ou pensão, continue contribuindo; Não deixe que o ruído de curto prazo o distraia e coloque seus investimentos em espera.
Se você ainda tiver dúvidas, deixe-me deixá-lo com os pensamentos de Paul Kearney, executivo-chefe da especialista em investimentos Asset Risk Consultants UK.
Isso me lembrou do ‘Paradoxo de Magalhães’ enquanto tomava café na semana passada; A diferença entre os retornos estelares que o lendário investidor Peter Lynch criou como gestor do Fidelity Magellan Fund entre 1977 e 1990 e os retornos médios dos seus investidores.
Embora Lynch tenha gerado retornos anuais de fundos de quase 30% durante este período, os investidores obtiveram ganhos de apenas um dígito. Isso ocorre porque muitas pessoas entram no fundo depois que ele apresenta um forte desempenho e procuram sair quando os mercados de ações atingem o fundo do poço e seu preço cai.
“A carteira do fundo teve um desempenho maravilhoso”, recorda Kearney, “mas o comportamento dos investidores fez com que diluíssem grande parte desse sucesso em termos dos retornos obtidos”.
Ele acrescenta: “Os investidores perseguem os vencedores e vendem em tempos de crise. Por outras palavras, o dinheiro flui para mercados em ascensão e sai de mercados em queda. “Com o tempo, estas decisões corroem os retornos dos investidores.”
Por favor, não caia nesta armadilha.
