O mercado de IA tem um vencedor e ainda está em aberto Elad Gil

O investidor Solo VC Elad Gil disse: No palco do TechCrunch Disrupt 2025 A IA foi um dos booms tecnológicos mais imprevisíveis que ele já viu.

Gil esteve no topo de quase todas as empresas de sucesso da última década, incluindo as principais empresas de IA da atualidade.

No entanto, ele acredita que durante o ano passado, certos mercados de IA parecem ter sido largamente dominados pelos líderes de mercado. Além dessas áreas, a IA ampla continua sendo um jogo para todos.

“Comecei a investir em IA generativa em 2021. (A) Na época, poucas pessoas prestavam atenção nisso”, disse Gil. No entanto, ele viu um aumento significativo no desempenho entre o GPT-2. Lançado em 2019e versão GPT-3 em 2021. “O passo entre 2 e 3 é tão grande que, se você extrapolar uma lei ou curva de escala, poderá realmente presumir que isso será extremamente importante”, disse ele.

Isso o levou a começar a apoiar startups em estágio inicial que criam produtos alimentados por modelos de linguagem em larga escala. Seus investimentos incluíram fabricantes de modelos básicos como OpenAI e Mistral, bem como empresas de aplicativos como Perplexity, Harvey, Character.ai, Decagon e Abridge. Mas durante a maior parte de 2024 e 2025, as capacidades do modelo básico irão aumentar a cada lançamento, melhorando a IA a cada poucos meses.

“Na época, costumávamos dizer que a IA era o único mercado onde quanto mais você aprende, menos você sabe. Normalmente, quanto mais você aprende sobre algo, melhor você sabe, mais fácil é prever o futuro. Mas a IA era apenas confusa. Havia muita incerteza. E acho que ainda há um mercado para isso na IA”, disse ele.

Mas agora ele também vê um mercado com vencedores claros. O exemplo mais óbvio é o próprio modelo básico. Existem centenas de modelos e, em alguns países, como a Coreia do Sul, surgiram líderes, embora as empresas nacionais ainda estejam a trabalhar para desenvolver modelos soberanos. “Google, Anthropic, OpenAI, talvez xAI, talvez Meta, talvez Mistral – apenas alguns”, ele prevê os vencedores.

Ele acredita que, depois do modelo, a codificação assistida por IA será a vencedora, dificultando o acompanhamento dos novos participantes. Construtores de modelos nativos (Anthropic com Claude Code, OpenAI com Codex), bem como líderes de startups como Cursor da Anysphere e Devin da Cognition (que adquiriu o Windsurf) serão difíceis de vencer. E startups bem financiadas como Magic (que Gil chamou de “outlier”) e Poolside estão seguindo o exemplo.

Ele vê a transcrição médica encurralada, com a Abridge como pioneira e algumas outras empresas, como a Ambience, “significativas”.

Ele considerou o suporte ao cliente uma meta inicial tanto da IA ​​tradicional quanto de novas startups de agentes de IA, com líderes de mercado indescritíveis, como a empresa de seu portfólio, a Decagon. (Subiu. US$ 131 milhões com uma avaliação de US$ 1,5 bilhão Junho.) A startup Sierra do presidente da OpenAI, Bret Taylor, está competindo neste espaço. Esta é também uma área onde empresas existentes, como Salesforce e HubSpot, estão adicionando produtos de IA.

Então, quais mercados você acha que estão bem abertos? Gil diz que ferramentas financeiras (fintech), contabilidade, segurança de IA e “outros mercados que conhecemos são fundamentalmente muito interessantes.

Ironicamente, no passado, os sinais de que uma empresa estava prestes a tirar a sorte grande nem sempre significavam um crescimento rápido. “Os CEOs de todas as grandes empresas basicamente dizem às suas equipes: ‘Temos um decreto: precisamos definir nossa estratégia de IA’”, disse Gil. “Essas empresas gigantes estão dispostas a tentar coisas que nunca teriam tentado há dois anos, e isso se deve exclusivamente à IA.”

Portanto, embora o novo mercado de IA possa gerar rapidamente muitas receitas provenientes de clientes empresariais de alto perfil, “isso não significa que vai durar”, salienta Gil.

Somente depois que o mercado passar por um ciclo piloto de expansão é que as startups e os investidores poderão ver se esses lucros serão mantidos e crescerão. “Há sinais ruins e há coisas que estão funcionando”, disse Gil. Ele destacou a legítima startup de IA Harvey como um dos líderes de mercado “que está simplesmente funcionando”. Em 2025, saltou de uma avaliação de 3 mil milhões de dólares para 5 mil milhões de dólares, atraindo três grandes investimentos. 8 bilhões de dólaresEm apenas alguns meses.