O número de americanos que não conseguem pagar as suas hipotecas está a crescer e alguns estados e localidades correm maior risco do que outros.
Com a taxa nacional de incumprimento hipotecário bem abaixo dos níveis de crise da Grande Depressão e o desemprego nem perto dos dois dígitos, a capacidade de pagar uma hipoteca depende fortemente de onde o proprietário vive, quanto ganha e que tipo de dívida tem.
Novos dados da Mortgage Bankers Association mostram que os maiores aumentos trimestrais nas taxas gerais de inadimplência ocorreram no Mississippi, Louisiana, Maryland, Oklahoma e Indiana.
Por que isso importa
A inadimplência hipotecária aponta para maiores conflitos económicos à medida que aumentam as pressões inflacionistas e as perdas de emprego, mas números específicos revelam geralmente divisões geográficas e baseadas nos rendimentos, particularmente nos estados do sul.
O que saber
Mississippi, Louisiana, Maryland, Oklahoma e Indiana registaram aumentos de 86 pontos base ou mais nas taxas globais de incumprimento no quarto trimestre de 2025.
Até ao final de 2025, a percentagem de mutuários hipotecários dos EUA que estão atrasados em pelo menos um pagamento aumentará para 4,26 por cento, de acordo com o Inquérito Nacional sobre Delinquência da Associação de Banqueiros Hipotecários. Isso marcou um claro aumento em relação ao trimestre anterior e ao ano anterior, com a inadimplência em empréstimos convencionais, FHA e VA aumentando da mesma forma.
“A inadimplência hipotecária está aumentando mais rapidamente nos estados pobres com economias fracas e os empréstimos FHA mais elevados”, disse o especialista em finanças e empresário Michael Ryan. MichaelRyanMoney.comDisse Semana de notícias.
“Ainda não é uma crise nacional. É uma crise regional que está a ser ignorada porque não atinge as regiões metropolitanas costeiras ricas. Mas as execuções hipotecárias não o farão. Elas reduzem os valores das casas, restringem o crédito e forçam as pessoas a entrar em mercados de arrendamento que não conseguem absorver. O que começa na Louisiana não acontecerá na Louisiana.”
Dados do Federal Reserve Bank de Nova Iorque também mostraram que o atraso nas hipotecas entre mutuários de grupos de baixos rendimentos estava a aumentar mais rapidamente, mesmo quando os proprietários de casas com rendimentos mais elevados estavam em grande parte isolados.
Nos CEPs com os rendimentos mais baixos, a percentagem de hipotecas com pelo menos 90 dias de atraso aumentará a partir de 2021, de cerca de meio por cento para cerca de 3 por cento até ao final de 2025. Nas zonas de rendimentos mais elevados, as taxas de incumprimento são relativamente baixas e estáveis.
Estados em maior risco
De acordo com dados da indústria e da Reserva Federal, o aumento mais acentuado na inadimplência hipotecária concentrou-se em partes do Sul e Centro-Oeste. Louisiana e Mississippi aparecem repetidamente no topo ou perto do topo das classificações estaduais, com taxas de criminalidade bem acima da média nacional.
Nos estados costeiros do sul, como a Florida, a Geórgia e a Carolina do Sul, o aumento da inadimplência grave coincidiu com aumentos acentuados nos prémios de seguros e nos impostos sobre a propriedade.
Embora o Sul e o Centro-Oeste fiquem para trás, a Costa Oeste está relativamente isolada, com Califórnia, Oregon e Washington com 2% de inadimplência, disse Ryan.
“A recuperação imobiliária em forma de K não é mais teórica. Está mostrando vencedores e perdedores geográficos claros nos dados”, disse Ryan.
A nível nacional, os próprios dados bancários da Reserva Federal mostram que a taxa de incumprimento das hipotecas residenciais unifamiliares detidas pelos bancos comerciais aumentou para 1,78 por cento no terceiro trimestre de 2025, um nível historicamente modesto, mas com tendência ascendente após anos de declínio.
De acordo com a Fed de Nova Iorque, os condados que registaram os maiores aumentos no desemprego durante o ano passado também registaram incumprimentos hipotecários mais graves do que áreas com mercados de trabalho estáveis. Nos locais onde o desemprego aumentou mais rapidamente, as taxas de incumprimento das hipotecas aumentaram cerca de 0,6 pontos percentuais, em comparação com cerca de 0,2 pontos percentuais em condados com emprego estável.
“Estes são estados de Trump que enfrentam uma crise imobiliária que está a piorar, e não a melhorar”, disse Ryan. “Isso cria um risco político real.”
O que as pessoas estão dizendo
Alex Bean é instrutor de alfabetização financeira na Universidade do Tennessee em Martin Semana de notícias: “Quando os americanos ouvem que a inadimplência das hipotecas está a aumentar, sem dúvida têm flashbacks da crise imobiliária, um dos muitos factores que desencadearam a Grande Recessão. No entanto, é importante compreender a escala do problema. Embora a inadimplência das hipotecas esteja a aumentar, ainda estão longe dos picos a que atingimos há duas décadas.”
Ryan também Semana de Notícias: “As implicações de longo prazo começam com uma onda de execuções hipotecárias em pontos críticos da FHA. Os acordos de recompra podem atingir os níveis de 2008 localmente, deprimindo os valores das casas e restringindo ainda mais o crédito para compradores de baixa renda.
O que acontece a seguir
Embora os americanos possam querer soar o alarme com base nos desenvolvimentos regionais, os aumentos na inadimplência não indicam necessariamente preocupações recessivas, disse Bean.
“A inadimplência atual é muito regional, concentrada no Sudeste e na Costa Leste, e é fácil ver por que essas áreas seriam as mais atingidas”, disse Bean.
“Além do aumento dos custos de propriedade através dos preços dos imóveis, seguros e impostos, estes locais também têm rendimentos que ficam atrás dos das costas Nordeste e Oeste. À medida que os proprietários sofrem pressões generalizadas sobre os preços e as oportunidades de emprego se tornam mais limitadas, isto leva a mais inadimplências”, acrescentou.
