Flipkart, de propriedade do Walmart, e Amazon estão pressionando as startups de comércio rápido da Índia

O mercado de comércio rápido da Índia está em expansão, com a procura a mais do que duplicar para alguns intervenientes. Mas o esforço da Flipkart e da Amazon para uma entrega mais rápida está a aumentar as apostas num espaço já sobrecarregado, onde a rentabilidade permanece sob pressão.

Flipkart, um dos maiores players de comércio eletrônico da Índia, entrou no comércio rápido depois de concorrentes locais como Blinkit, Swiggy e Zepto. No entanto, o TechCrunch informou esta semana que ultrapassou 800 lojas escuras (centros de distribuição de compras online) e planeja dobrar esse número até o final de 2026, segundo o UBS.

Esta expansão ocorre num momento em que o setor de comércio rápido da Índia entra numa fase mais competitiva. Esta transformação reflete-se em desenvolvimentos recentes, incluindo: Cofundador de Swiggy deixa a empresa Esta semana é o momento para as empresas reavaliarem as suas estratégias à medida que a concorrência se intensifica e os custos aumentam.

A empresa de propriedade do Walmart estreou no espaço de comércio rápido com Flipkart Minutes em agosto de 2024, oferecendo entrega em uma variedade de categorias em 10 minutos. Desde então, o campo se expandiu rapidamente. Bernstein disse num relatório no início desta semana que existem agora mais de 6.000 lojas escuras em operação, criando uma sobreposição significativa e aumentando a concorrência entre as empresas nas grandes cidades.

Além das grandes cidades

De acordo com Bernstein, a rede indiana da Flipkart ainda é menor que a líder de mercado Blinkit, que possui mais de 2.200 lojas escuras. No entanto, a Flipkart aposta na expansão para além das grandes cidades para impulsionar o crescimento. Isso é diferente do Blinkit. Plano para expandir lojas escuras para 3.000 até 2027 Nós nos concentramos nas 10 principais cidades.

“Flipkart tem o DNA do Walmart”, disse Satish Meena, fundador da Datum Intelligence, uma empresa de insights do consumidor baseada em Gurugram. “O DNA do Walmart sempre foi a expansão do mercado e a oportunidade geral de dominar.”

Flipkart já está vendo tração além das grandes cidades, com 25-30% de seus pedidos de comércio rápido vindo agora de pequenas cidades, disseram fontes familiarizadas com o assunto ao TechCrunch. As autoridades relataram que o número de pedidos por loja escura também aumentou cerca de 25% em relação ao mês anterior.

No entanto, o rápido crescimento do comércio ainda está concentrado nas grandes cidades. Bernstein disse que a maior parte da procura continua a ser impulsionada pelas grandes cidades, que apoiam entregas mais rápidas e uma melhor utilização das lojas escuras, mesmo que as densidades populacionais mais elevadas acelerem a expansão para cidades mais pequenas.

Este dinamismo também apoia a rentabilidade. De acordo com Bernstein, as oito principais cidades da Índia têm mais de 3.800 lojas obscuras operadas pelas cinco maiores empresas, das quais cerca de 3.600 têm potencial para se tornarem lucrativas.

“O mercado metropolitano tem claramente melhores retornos e é mais rentável devido ao maior rendimento”, disse Karan Taurani, vice-presidente da Elara Capital, uma empresa de investimento e corretagem com sede em Londres. “O negócio envolve maior produtividade e, no momento, vem principalmente do mercado metropolitano.”

Ainda assim, alguns analistas vêem oportunidades a longo prazo para além das grandes cidades. “Mesmo as cidades não metropolitanas (cidades menores) poderão ver um aumento se as empresas se expandirem para além dos supermercados e oferecerem uma gama mais ampla de itens em um ritmo mais rápido”, disse Satish Meena, da Datum. “Flipkart está apostando nisso.”

Ainda assim, a expansão para além das grandes cidades levará tempo. Aditya Soman, analista de pesquisa sênior da corretora CLSA, com sede em Hong Kong, disse que o comércio rápido é atualmente viável em cerca de 125 cidades e que as lojas escuras normalmente levam de seis a 12 meses para atingir a maturidade e a lucratividade. Ele acrescentou que muitas novas lojas em cidades pequenas ainda estão em fase de expansão.

A Amazon, que entrou no mercado indiano de comércio rápido no final de 2024, imediatamente após o lançamento do Flipkart, também está consolidando sua posição. A gigante do comércio eletrônico lançou cerca de 450 a 500 lojas escuras até agora, com cerca de 330 a 370 em operação atualmente, de acordo com o UBS. É assim que buscamos atender à crescente demanda por entregas mais rápidas.

Pressão crescente sobre as empresas existentes

Flipkart não depende apenas da expansão das lojas escuras para competir, mas também de preços agressivos. A empresa está a oferecer os descontos mais elevados em todas as categorias, cerca de 23 a 24 por cento, com base numa amostra de cabaz analisada pela Jefferies no mês passado para atrair utilizadores num mercado onde o preço e a conveniência continuam a ser os principais impulsionadores da procura.

A pressão dessa estratégia parece estar funcionando. A corretora JM Financial alertou recentemente que o negócio de comércio rápido de Swiggy é arriscado. Impasse entre crescimento e rentabilidade Existe o risco de destruição do valor para os accionistas, acrescentou, e as aquisições de empresas maiores e mais bem capitalizadas podem ser o melhor resultado para os investidores.

As ações da Eternal, dona do Blinkit, caíram cerca de 15% até agora este ano, enquanto a Swiggy, assim como a Zepto, caiu mais de 29%. Preparando-se para lançamento público na Bolsa de Valores da Índia ainda este ano.

A entrada e expansão de grandes players como Flipkart e Amazon estão remodelando o cenário competitivo. “O comércio rápido não é mais uma startup. Tornou-se o jogo dos grandes players”, disse Ankur Bisen, sócio sênior da empresa de consultoria de varejo Technopak Advisors.

Acrescentou que a economia do sector e a diferenciação limitada poderão eventualmente impulsionar a consolidação, à medida que as empresas competem pelos mesmos segmentos de clientes em mercados com muitos descontos.

Amazon, Flipkart e Swiggy não responderam aos pedidos de comentários. A Eternal se recusou a comentar, enquanto a Zepto disse que não poderia comentar devido a um período de silêncio após o pedido de IPO.