A Blue Owl disse na quinta-feira que os investidores estavam limitando as retiradas dos dois fundos depois que um resgate recorde histórico ocorreu no primeiro trimestre, com problemas relacionados à IA levando a saída dos investidores do fundo voltado para a tecnologia.
Empresas de crédito privadas como a Blue Owl têm sentido a pressão da recente recessão do mercado, o que levou alguns investidores a recuar nos seus investimentos devido a preocupações com classificações e padrões de empréstimo que se seguiram a alguns incumprimentos de alto perfil. Em 2021, os Blue Owls se tornaram a próxima geração de fundos privados devido às grandes dificuldades de resgate.
Os investidores nervosos estão a vender indiscriminadamente algo fortemente exposto ao sector de software, à medida que os avanços na IA ameaçam perturbar sectores inteiros da economia. Cerca de 8% dos cerca de US$ 300 bilhões em ativos da empresa foram investidos no programa, disse ele anteriormente.
Os investidores do Blue Owl pediram a retirada de US$ 5,4 bilhões em ações dos dois fundos no primeiro trimestre, segundo cálculos da Reuters.
As últimas ações em um número crescente de ações limitaram resgates nas últimas semanas, incluindo KKR, Apollo e BlackRock.
O pedido de quinta-feira levou as ações da Blue Owl a um novo mínimo histórico de US$ 7,95 no pregão do meio-dia. A ação vem perdendo terreno há meses, perdendo quase metade de seu valor de mercado desde o início de 2026.
Outros gestores de ativos privados, incluindo Ares, Apollo Global, Blackstone e Carlyle, também desistiram.
Abstrações inéditas
Os investidores foram solicitados a retirar 40,7% das ações do fundo Blue Owl Technology Income Corp (OTIC) de US$ 6,2 bilhões e 21,9% das ações do fundo Blue Owl Credit Income Corp (OCIC) de US$ 36 bilhões, de acordo com dados preliminares divulgados pela empresa. Essas porcentagens estão entre as maiores solicitações de resgate trimestrais que o setor já viu, disse uma pessoa familiarizada com o assunto.
A empresa disse que planeia cumprir apenas 5% dos pedidos, afirmando que há uma “desconexão significativa” entre a opinião pública sobre os fundos de private equity e o desempenho subjacente da sua carteira.
“É mais um lembrete de quão impopular é nesta área”, disse Sam Stovall, consultor-chefe de investimentos da CFRA Research em Nova York. Dito isto, os investidores de retalho podem pensar duas vezes antes de investir em private equity. “É um setor pensado para professores.
“Não tente fazer isso em casa. A dívida privada não tem o tipo de liquidez que o mercado público teria e é muito difícil gastar dinheiro assim que se deseja”, disse Stovall.
Os fundos, conhecidos como empresas estruturadas de desenvolvimento de negócios (BDCs), captam capital e combinam-no com alavancagem para fundos financeiros, especialmente para empresas de médio porte. Algumas são negociadas no mercado público, onde os investidores podem comprar e vender ações. Os fundos não mercantis, como os Blue Owls, dão aos investidores a oportunidade de retirar uma parte das suas participações trimestralmente, o que normalmente é limitado a 5% das ações.
