A Paramount Skydance lançou uma oferta pública de aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões por toda a Warner Bros. Discovery na segunda-feira, com a oferta em dinheiro chegando apenas três dias após a Netflix concordou em comprar parte da Warner Bros. em um negócio avaliado em US$ 82,7 bilhões.
David Ellison, CEO da Paramount Skydance: “Os acionistas da Warner Bros. Discovery merecem a oportunidade de considerar nossa oferta premium em dinheiro por suas ações de toda a empresa.” disse em um comunicado.
“Nossa oferta pública, feita nos mesmos termos que submetemos de forma privada ao conselho da Warner Bros. Discovery, oferece maior valor e um caminho mais seguro e rápido para a conclusão”, disse ele.
Paramount Skydance é a controladora da CBS News.
A nova oferta intensifica a batalha sobre o futuro da Warner Bros. Discovery, que concordou com um acordo com a Netflix na sexta-feira que permitiria à gigante do streaming adquirir os ativos de streaming e filmes da Warner. Warner Bros.’ A lendária cinemateca inclui clássicos como “Casablanca” e a série de filmes “Harry Potter”.
A Paramount Skydance disse que sua oferta é um negócio melhor para os acionistas da Warner porque inclui toda a Warner Bros. Discovery, incluindo suas redes de televisão a cabo como CNN, TBS, TNT e The Food Network. A Paramount disse que o acordo também teria um caminho mais fácil através do processo regulatório do que a oferta da Netflix.
“A Paramount está altamente confiante em receber aprovação regulatória rápida para sua oferta proposta porque aumenta a concorrência e é favorável ao consumidor, ao mesmo tempo que cria um forte defensor do talento criativo e da escolha do consumidor”, afirmou a empresa em comunicado.
A oferta da Paramount Skydance inclui o custo de assumir a dívida da Warner Bros. Discovery, que era de mais de US$ 33 bilhões em 30 de setembro, uma medida regulatória submissão mostra. A oferta em dinheiro de US$ 30 por ação equivale a quase US$ 78 bilhões. Excluindo a dívida da Warner Bros. Discovery, a oferta da Netflix pela empresa é de cerca de US$ 72 bilhões.
A oferta é apoiada pela família Ellison – o pai do CEO da Paramount, David Ellison, é Larry Ellison, que dirige a fabricante de software Oracle Corp. e é a segunda pessoa mais rica de acordo com o Bloomberg Billionaires Index, com um patrimônio líquido de US$ 277 bilhões – bem como pela empresa de investimentos RedBird Capital.
A oferta da Paramount Skydance também inclui vários parceiros de financiamento externos, de acordo com um regulador da Paramount Skydance submissão. Eles incluem a Affinity Partners, a empresa de capital privado de Jared Kushner, genro do presidente Trump, e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita.
De acordo com documentos regulatórios, as empresas de investimento externas concordaram em renunciar a quaisquer direitos de governação, incluindo assentos no conselho de administração de uma empresa combinada.
Possíveis obstáculos antitruste e políticos
Alguns analistas de Wall Street disseram que a fusão Netflix-Warner Bros. poderia levantar preocupações entre os reguladores antitruste dos EUA devido ao tamanho do serviço de streaming e ao potencial de reduzir a concorrência no espaço de mídia.
“Com a Netflix posicionada como a maior plataforma de streaming, a aquisição de serviços e clientes HBO Max pela empresa levanta sinais de alarme”, disse Jeffrey May, editor-chefe da equipe de Insights & Enrichment da Wolters Kluwer Legal and Regulatory US, por e-mail.
May acrescentou: “Netflix e HBO Max estão competindo por assinantes. Sua fusão pode ser vista como uma ameaça à concorrência e à inovação”.
O presidente Trump também deu a entender que o acordo entre a Netflix e a Warner Bros. poderia enfrentar obstáculos, dizendo no domingo que o tamanho da empresa combinada “poderia ser um problema”. Trump também disse que estaria envolvido em qualquer decisão sobre se o governo federal deveria aprovar o acordo.
Usha Haley, professora da Wichita State University especializada em estratégia de negócios internacionais, disse à Associated Press que os laços da Paramount com Trump eram notáveis. Larry Ellison é um defensor declarado de Trump.
Trump “disse que seria incluído na decisão – deveríamos aceitá-lo pelo valor nominal”, disse Haley. “Para ele, é apenas um maior controle sobre a mídia.”
A Netflix se recusou a comentar, enquanto a Warner Bros. Discovery não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Em uma apresentação na conferência UBS Global Media and Communications na segunda-feira, os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, disseram estar confiantes de que seu acordo com a Warner Bros. Sarandos também disse que a Netflix está comprometida em criar empregos nos Estados Unidos.
Blair Levin, analista do setor de mídia e telecomunicações da consultoria de investimentos New Street Research, disse que o envolvimento de Trump na batalha da Warner Bros.
“Se Trump se opuser publicamente ao acordo, (a Netflix) poderia argumentar que o fez por razões políticas ou pessoais, em vez de preocupações antitruste, e procurar provas, incluindo divulgações e depoimentos, que levariam a todos os tipos de atrasos e outros potenciais danos colaterais no caso do governo”, disse ele numa nota aos investidores.
As ações da Warner Bros. Discovery subiram US$ 1,65, ou 6,3%, para US$ 27,72 no início do pregão de segunda-feira, enquanto as ações da Paramount Skydance subiram 78 centavos, ou 5,8%, para US$ 14,14. As ações da Netflix caíram 4,9%, para US$ 95,64.
A oferta pública da Paramount Skydance expira em 8 de janeiro de 2026, a menos que seja prorrogada.
Impacto na transmissão
A Netflix é o maior serviço de streaming do mundo, com mais de 300 milhões de assinantes. depois para David R. King, professor de administração na Florida State University.
As plataformas de streaming da Warner Bros. Discovery, que incluem HBO Max e Discovery+, são as quarta maiores, com 128 milhões de assinantes, seguidas pela Paramount+ em 5º lugar, com 78 milhões de clientes, acrescentou. Amazon Prime Video e Disney/Hulu ocupam o 2º e 3º lugar, respectivamente.
A perspectiva de uma maior consolidação da indústria dos meios de comunicação social levou críticos como a senadora Elizabeth Warren, democrata de Massachusetts, a pronunciar-se contra o acordo Netflix-Warner Bros. Em comunicado divulgado na sexta-feira, Warren disse que a fusão criaria “um enorme gigante da mídia que controla quase metade do mercado de streaming”.
A Netflix provavelmente argumentará que outras plataformas de vídeo, como o YouTube, deveriam ser incluídas no cálculo da participação de mercado dos serviços de streaming. depois para o Guardião.
A guerra de lances segue o anúncio da Warner Bros. Discovery em junho de que estava planejando fazê-lo dividido em duas empresase separou suas redes a cabo de seus negócios de streaming e estúdio.
Mas em Outubro, o conglomerado de meios de comunicação social anunciou que estava interesse despertado de empresas a comprá-lo total ou parcialmente, com o Wall Street Journal relatórios que empresas de mídia e entretenimento, incluindo Netflix, Paramount Skydance e Comcast, estavam buscando um acordo.
Os acionistas da Warner Bros. Discovery “terão que escolher entre a oferta em dinheiro (da Paramount Skydance) de US$ 30 por ação e a oferta de cisão de rede linear um pouco mais baixa e mais complexa da Netflix, ambas as quais levantam sérias questões antitruste”, disse David O’Hara, diretor administrativo da empresa de pesquisa MKI Global Partners, por e-mail.
