No papel, parece que descobri a estratégia de investimento perfeita. O valor da minha carteira aumentou 20% este ano – e está no auge de um retorno de 21% no ano anterior.
Ganhei cerca de cinco vezes mais do que se tivesse deixado o dinheiro numa conta poupança de alto valor.
Se continuar neste ritmo, duplicarei o meu dinheiro dentro de quatro anos. Gostaria de imaginar que é porque sou uma espécie de investimento.
Na realidade, meus retornos não são nada de especial. Você provavelmente teve lucros muito saudáveis em suas pensões e outras economias de investimento nos últimos anos – especialmente se ainda estiver fora da idade de aposentadoria, como eu.
Normalmente, com um sucesso como este, eu deixaria tudo em paz e espero ter ativado uma fórmula vencedora que continue a funcionar.
Mas nas últimas semanas tive uma reconsideração. Vendi alguns dos meus investimentos de melhor desempenho e adicionei outros à mistura que garantem rendimentos inferiores aos que tive recentemente. É por duas razões principais.
E agora? O medo de uma potencial quebra do mercado de ações aumenta
Primeiro, estou preocupado com o que está no horizonte. Há sempre investimentos como os pessimistas que estão convencidos de que uma quebra do mercado de ações está ao virar da esquina, mas o coro para aqueles que concordam será maior e mais popular.
Na semana passada, o Banco de Inglaterra e o Fundo Monetário Internacional foram escolhidos para alertar para o risco de uma bolha de IA nos mercados financeiros que ameaçaria enviar ondas de choque por todo o mundo.
Funcionários do comitê fiscal do banco fizeram comparações com Mania em relação às ações da Dotcom há 25 anos. E quando a bolha pontocom estourou, o valor do índice de ações S&P 500 nos Estados Unidos caiu 49%.
Não creio que saibamos se estamos numa bolha do mercado de ações e, se estivermos, quando esta irá rebentar. Mesmo os gestores de fundos e economistas mais experientes são maus nisto.
A crise financeira global é um exemplo – muito poucos previram que isso aconteceria. Para cada especialista em investimentos que traça paralelos entre as actuais condições de mercado e as do boom pontocom, há outro que está interessado em apontar as diferenças.
Mas sei que muitas vezes o sentimento é o que significa mais do que fatos concretos.
Quando os investidores estão optimistas, pagarão preços cada vez mais elevados por investimentos cujo valor básico não aumentou. Mas assim que ficarem impacientes, os valores podem cair, embora muito pouco tenha mudado.
Portanto, quanto mais os investidores se preocuparem com o facto de estarmos na zona da bolha, maior será a probabilidade de ela surgir.
Em segundo lugar, o crescimento que tive que meu portfólio não faz mais o que eu pensava.
Até a semana passada, eu tinha uma cesta com milhares de ações de empresas de todo o mundo e de todos os setores.
O meu plano era manter um pouco de tudo, para distribuir o meu risco, porque se um setor ou país fosse atingido por um caso, espero que outros continuassem a crescer e mais do que compensassem isso.
Mas esta estratégia deixou de funcionar. Isso ocorre porque o crescimento que tive veio de forma esmagadora de apenas um punhado de empresas. Todos estão sediados nos Estados Unidos, todos são ações técnicas e todos estão entre os que mais se beneficiam com o aumento da IA.
E quanto melhor o desempenho destas poucas empresas, maior será a proporção do meu portfólio que elas inevitavelmente constituem.
Caro: O ouro costuma ser o favorito quando há incerteza no futuro, mas nunca foi tão caro
De repente, a fabricante de chips Nvidia representava apenas 6,2% do meu portfólio, a Microsoft 4,9% e a Apple 4,4%.
Se o valor destas empresas continuar a subir, eu rio. Mas isso exigiria apenas um conjunto fraco de resultados financeiros de um deles, ou um pequeno enfraquecimento no optimismo das perspectivas para a IA, e a minha carteira sofreria sérios danos.
Milhões de investidores estarão numa posição semelhante.
Apenas quatro empresas foram responsáveis por 60 por cento dos lucros no valor de 500 anos até meados de agosto – 26 por cento disso foi apenas da Nvidia.
Decidir em que investir não é fácil. O ouro costuma ser o favorito quando há incerteza no futuro, mas nunca foi tão caro.
Os títulos geralmente funcionam como lastro para as ações, mas nem sempre. E eles apresentam as suas próprias perguntas se você estiver preocupado com os níveis crescentes de autoridade e dívida corporativa.
E claro, a melhor estratégia não é universal, e para todos os investidores você depende dos seus objetivos, idade e quão confortável você está em risco.
Você pode argumentar que, como estou um pouco fora da pensão, não preciso me preocupar, porque tenho tempo para enfrentar os altos e baixos. Mas eu invisto para minha paz de espírito no presente e também para minha riqueza no futuro.
Posso perder mais um grande ano de crescimento porque reduzi minhas participações em ações técnicas de IA. Mas é um preço que estou disposto a pagar para poder dormir um pouco mais tranquilo agora – e não sentir tanto retraimento se os mercados de ações sofrerem uma queda.
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