Nenhum fundo que invista em ações está imune aos choques do mercado de ações. Mas alguns, geridos com foco na preservação do capital, são concebidos para resistir melhor às correções do que outros.
Entre este grupo conservador de fundos de ações está o STS Global Income & Growth, gerido pelo gestor de ativos boutique Troy Asset Management, um grupo que dedica tanto tempo a proteger o capital dos investidores como a cultivá-lo.
STS Global, um fundo de investimento listado, tem uma capitalização de mercado de £ 281 milhões e é administrado por James Harries e Tomasz Boniek, da Troy, parte de uma equipe de 13 pessoas que cuida de cerca de £ 11 bilhões em ativos.
A Troy assumiu o controle do fundo há quase cinco anos e aumentou seus ativos há cerca de 18 meses, fundindo-o com a Troy Income.
“O nosso objectivo é proporcionar aos investidores um fluxo de rendimento crescente a partir de uma carteira diversificada de acções internacionais”, afirma Harries. “Fazemos isso sem assumir grandes riscos com o capital dos investidores, embora o objetivo seja um crescimento constante e de longo prazo do capital.
“É uma abordagem que agrada àqueles cujo capital de investimento é insubstituível.”
Até agora, Troy apresentou resultados em ambas as frentes. Nos quatro anos financeiros completos em que geriu o trust, o lucro anual aumentou de 5,88 por ação para 8,37p, um aumento de 42 por cento.
Para contextualizar estes pagamentos, as ações do trust estão atualmente avaliadas em cerca de £ 2,40.
No atual exercício financeiro – até ao final de março de 2026 – o seu primeiro dividendo trimestral de 2,1p compara com um pagamento correspondente 12 meses antes de 1,586p. Isso sugere que o trust está dentro do cronograma para produzir mais um ano de crescimento de dividendos.
Harry diz: ‘Queremos continuar a aumentar os dividendos para os acionistas. Temos de proteger os investidores de persistentes inflação. Embora desejemos que os investimentos subjacentes proporcionem este crescimento de dividendos, complementaremos os pagamentos das reservas do fundo, se necessário.’
Atualmente, a fundação tem em reserva o equivalente a dividendos de meio ano, que pode ser utilizado a qualquer momento para complementar o rendimento de suas participações.
Olhando para o retorno total, ele é “estável” – 7,8, 20,8 e 44,6 por cento, respectivamente, nos últimos um, três e cinco anos. Isto é inferior aos retornos do fundo médio de rendimento de ações globais (7,9, 44,3 e 66,3 por cento), mas não é surpreendente à luz da abordagem de segurança em primeiro lugar de Troy.
Harries está preocupado com o cenário do mercado bolsista – preocupações alimentadas pelo aumento das tensões globais, pelos mercados obrigacionistas voláteis e pela ameaça de recessão. E, como muitos, teme que a atual euforia do mercado em relação à inteligência artificial (IA) seja insustentável.
Como resultado, a carteira da STS, que consiste em 32 ações, é muito centrada no consumidor e leve em IA. Um terço dos activos está em empresas de bens de consumo – como a gigante do tabaco British American Tobacco e a Reckitt Benckiser, proprietária de marcas domésticas como Dettol, Harpic e Nurofen.
A esperança, diz Harries, é que, se os mercados corrigirem e se seguir uma recessão, essas empresas (e os preços das suas ações) tenham a resiliência e a qualidade para sobreviver.
Participações na fabricante de bebidas Diageo e na especialista canadense em frete ferroviário CNR foram recentemente adicionadas, enquanto uma nova posição foi assumida na distribuidora de alimentos dos EUA Sysco. A única participação dos “sete magníficos” está na Microsoft.
As taxas anuais são de 0,8% e as ações estão sendo negociadas com um ligeiro desconto, indicando a demanda dos investidores por um veículo sempre cauteloso. Seu cartão de bolsa é STS e código de identificação B09G3N2.
PLATAFORMAS DE INVESTIMENTO DIY
AJ Bell
AJ Bell
Carteiras fáceis de investir e prontas
Hargreaves Lansdowne
Hargreaves Lansdowne
Gestão gratuita de fundos e ideias de investimento
investidor interativo
investidor interativo
Investimento de taxa fixa a partir de £ 4,99 por mês
InvestEngine
InvestEngine
Investimento em ETF sem taxas de conta e negociação
Comércio 212
Comércio 212
Negociação de ações gratuita e sem taxas de conta
Links de afiliados: Se você resgatar um produto, This is Money pode ganhar uma comissão. Estas ofertas são selecionadas pelos nossos editores, porque achamos que merecem destaque. Isto não afeta a nossa independência editorial.
