Quando o fundo de investimento Shires Income anunciou os seus resultados semestrais na semana passada, o presidente Robin Archibald fez questão de destacar o apelo do fundo para quem procura rendimento.
«No ambiente actual, é provável que a procura por um nível de rendimento atractivo e fiável continue», afirma.
Ele está absolutamente certo, especialmente se as taxas de juro e de poupança continuarem a cair. A fundação oferece aos investidores um rendimento de dividendos de 5%, bem como potencial de crescimento de capital.
Isto é um pouco estranho, embora o fundo cotado no valor de £114 milhões seja um fundo de rendimento de ações do Reino Unido.
Isto porque utiliza obrigações empresariais e ações preferenciais favoráveis aos dividendos para aumentar o rendimento que paga aos acionistas.
Embora os números de desempenho sejam mais do que satisfatórios, isto pode comprometer a capacidade do fundo para gerar retornos de capital.
No ano passado, a Shires obteve um retorno total de 28,5%, melhor que o índice FTSE All-Share (20%) e a média do grupo de pares de 17,9%. O seu retorno de 65 por cento nos últimos cinco anos é superior ao retorno do seu grupo de pares (56,6 por cento), mas inferior ao retorno de 73,8 por cento do FTSE All-Share Index.
“O foco do trust está na renda”, diz o gerente de investimentos Iain Pyle, que está no comando desde 2018.
“Oferecemos uma renda que compete com dinheiro e títulos e reduz a inflação. Queremos torná-lo maior também.
O retorno de 5% do portfólio é coisa do passado inflação (3,6 por cento) e compara favoravelmente com o retorno do FTSE All-Share Index de 3,2 por cento.
Em termos de crescimento das receitas, a Shires planeia aumentar os seus dividendos pelo quinto ano consecutivo.
O total dos dois primeiros pagamentos trimestrais anunciados no corrente exercício foi de 6,85 pence; Este valor é superior aos 6,4p pagos no mesmo período do ano anterior.
O preço das ações da Shires está oscilando em torno de £ 2,95.
“A carteira consiste em 20% de títulos e 80% de ações”, diz Pyle. Temos uma posição acionária de 52 e as empresas que possuímos têm balanços sólidos, bom fluxo de caixa e preferência por aumentar seus dividendos.
‘Melhor ainda se pudermos comprar ações quando elas estão subvalorizadas.’
Um dos maiores riscos são construtoras como Balfour Beatty, Kier Group e Morgan Sindall.
«Este é um setor que demorou a recuperar após o colapso do Carillion em 2018», afirma Pyle.
«Mas as empresas que amamos têm agora balanços mais sólidos e beneficiarão de qualquer aumento nas despesas com infra-estruturas. Eles representam boas oportunidades de crescimento”.
Pyle, que trabalha para a gestora de fundos Aberdeen, não tem medo de agitar as coisas.
Em Junho do ano passado, por exemplo, o fundo vendeu as suas acções na cadeia de padarias Greggs, após uma forte recuperação do preço das acções e os rendimentos diminuíram para 2%.
Em seguida, comprou a empresa novamente no final deste verão, depois que o preço das ações de Greggs caiu mais da metade. As ações da especialista em rolos de salsicha rendem agora 4,7%.
O maior dos sete títulos é do Seguro Eclesiástico, que paga cupom de 8,625%.
Pyle diz as palavras da semana passada Orçamento Terá pouco impacto na confiança.
“É bom que isso esteja fora do caminho”, diz ele. ‘Se taxas de juros Continue caindo, as coisas vão melhorar. ‘Muitas empresas do Reino Unido continuam subvalorizadas e pouco atraentes.’
As taxas anuais do fundo são de 1 por cento, seu código de mercado é SHRS e seu código de identificação é 0805250.
PLATAFORMAS DE INVESTIMENTO DIY
AJ Sino
AJ Sino
Investimento fácil e portfólios prontos
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
Negociação de fundos gratuita e ideias de investimento
investidor interativo
investidor interativo
Investimento de taxa fixa a partir de £ 4,99 por mês
livre comércio
livre comércio
Investir no Isa agora é gratuito no plano básico
Comércio 212
Comércio 212
Vendas de ações gratuitas e sem taxas de conta
Links de afiliados: Se você publicar um produto, This is Money poderá ganhar uma comissão. Essas ofertas são escolhidas pela nossa equipe editorial porque achamos que valem a pena destacá-las. Isto não afeta a nossa independência editorial.
