Os mutuários foram avisados para se mudarem na próxima taxas de juros pode ser suficiente para conseguir que o aumento dos preços volte a ser controlado.
Números oficiais divulgados na quarta-feira inflação manteve-se teimosamente elevado, em 3,8 por cento, em Setembro, com os preços da gasolina e das passagens aéreas comprimindo as finanças familiares.
Embora este valor tenha sido inferior aos 4 por cento temidos pelos analistas, a inflação no Reino Unido é a mais elevada do G7 e quase o dobro da meta de 2 por cento. Não foi pior desde janeiro de 2024.
Um importante economista da cidade advertiu que “a inflação elevada corre o risco de se consolidar” – o que significa que o próximo movimento nas taxas de juro poderá ser para cima e não para baixo.
Seria um duro golpe para milhões de famílias que esperam hipotecas mais baratas, possivelmente a tempo do Natal.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, está lutando contra a inflação mais alta do G7
Também seria doloroso para as empresas que lutam para se manterem à tona face aos elevados custos dos empréstimos, ao aumento dos impostos, ao aumento acentuado do salário mínimo e a uma série de burocracia.
Danni Hewson, chefe de análise financeira da AJ Bell, disse: “A inflação revelou-se incrivelmente rígida no Reino Unido em comparação com outros países do G7. 3,8 por cento ainda é desconfortavelmente elevado depois dos últimos anos.
O Banco de Inglaterra cortou as taxas de juro cinco vezes desde Agosto passado, baixando-as de 5,25% para 4%, depois de ver a inflação cair do seu pico de 11,1% em Outubro de 2022.
Mas depois de ter caído para 1,7% antes do primeiro orçamento de Rachel Reeves, a inflação voltou a subir, o que significa que o progresso nas reduções das taxas tem sido lento.
De acordo com as apostas do mercado financeiro, há uma probabilidade de uma em três de que o Comité de Política Monetária (MPC) do Banco reduza as taxas de juro no próximo mês, prevendo-se que os custos oficiais dos empréstimos atinjam 3,5 por cento até ao final do próximo ano.
Mas George Brown, economista sénior da Schroders, afirmou: “A inflação próxima dos 4% deverá servir de alerta aos mercados, que continuam a precificar mais dois cortes nas taxas.
“A inflação elevada corre o risco de se consolidar no Reino Unido, devido a uma combinação de produtividade decepcionante e crescimento salarial rígido.
“Esperamos que o Banco da Inglaterra mantenha as taxas de juros inalteradas até o final de 2026 e não descartaríamos a possibilidade de que o próximo movimento das taxas seja para cima.”
Seu alerta foi repetido por Nigel Green, executivo-chefe do consultor financeiro deVere Group.
“Os últimos dados de inflação devem fazer soar o alarme”, disse ele.
“Estes não são números que dão aos decisores políticos espaço para respirar. São um aviso de que as pressões inflacionistas estão a revelar-se muito mais resilientes do que o esperado.
“Os investidores ainda parecem apostar em cortes nas taxas nos próximos meses, o que acreditamos ser equivocado.
“O Banco de Inglaterra não pode flexibilizar a política de forma credível enquanto a inflação for quase o dobro do objectivo de 2 por cento.
“A realidade é que as taxas de juros provavelmente permanecerão nos níveis atuais até 2026. Existe até uma chance não trivial de que o próximo movimento seja para cima e não para baixo.”
A inflação elevada também está a revelar-se uma dor de cabeça para Rachel Reeves, uma vez que aumenta o custo do serviço da dívida nacional de quase 3 biliões de libras.
Espera-se que a chanceler desencadeie outra ronda de aumentos de impostos no orçamento do próximo mês, numa tentativa desesperada de financiar os seus luxuosos planos de gastos.
No entanto, outros estão mais optimistas quanto às perspectivas para as taxas de juro.
George Buckley, economista da Nomura, disse que a inflação abaixo do esperado “mantém viva a próxima reunião do MPC”.
Ele traçou um corte de 0,25 ponto percentual em 6 de novembro, para 3,75 por cento.
Kallum Pickering, economista-chefe da Peel Hunt, também disse que os últimos dados de inflação “aumentam as esperanças de que o Banco da Inglaterra possa cortar novamente em 2025”.
