O plano de Rachel Reeves de reduzir o limite anual de Isa em dinheiro em 40% poderia levar a taxas de hipotecas mais altas e impedir os consumidores de poupar, disseram os chefes financeiros.
Espera-se que o Chanceler reduza o valor máximo que as pessoas podem colocar em contas de poupança individuais com eficiência fiscal de £ 20.000 por ano para £ 12.000 no orçamento de quarta-feira.
A revisão do limite pelo Tesouro este ano provocou um debate acirrado sobre se deveria reduzir os incentivos fiscais nas contas de poupança populares para encorajar uma mudança de dinheiro para investimentos baseados no mercado de ações (especialmente em empresas britânicas).
Reeves falou em querer encontrar um “equilíbrio” entre os montantes que as pessoas podem colocar em dinheiro ou ações e criar “uma cultura de investimento de retalho no Reino Unido semelhante à dos EUA”.
Mas as Isa em numerário são uma importante fonte de financiamento para os bancos e as sociedades de crédito imobiliário, que utilizam depósitos para financiar empréstimos a famílias e empresas. A comunidade nacional de construção disse que a redução dos incentivos fiscais nas contas reduzirá a disponibilidade de hipotecas para compradores de primeira viagem.
Houve rumores no início deste ano de que Reeves poderia reduzir o limite para £ 5.000, mas na segunda-feira o Financial Times disse: Eu preferiria até £ 12.000.
Os últimos números oficiais mostram que a procura de numerário está a aumentar; Quase 10 milhões deste dinheiro foram retirados no ano fiscal de 2023-24, com um recorde de £ 103 mil milhões depositados em contas.
Robin Fieth, executivo-chefe do órgão comercial Building Societies Association, disse: “Estamos desapontados que o limite de assinatura do Cash Isa foi reduzido. Um corte para £ 12.000 não incentivará mais pessoas a investir, mas adicionará complexidade desnecessária, especialmente em torno das transferências Isa, e corre o risco de danificar a marca Isa em geral. Também poderia dissuadir as pessoas de poupar e investir.”
Tim Bowen, ex-diretor administrativo da construtora Penrith disse que o limite foi reduzido para £ 12.000 “Seria um retrocesso não apenas para os poupadores do Reino Unido, mas para todo o ecossistema da indústria da construção.”
Bowen, agora presidente-executivo da empresa de tecnologia financeira Mutual Vision, acrescentou: “Economizar menos dinheiro significa que haverá menos para emprestar, o que é uma má notícia para os mutuários e para o mercado imobiliário como um todo”.
As sociedades de crédito imobiliário dependem especialmente de depósitos em numerário para financiar empréstimos que movimentam partes significativas do mercado, tais como hipotecas de propriedade partilhada e negócios para pessoas com situações financeiras mais complexas ou históricos de crédito adversos.
Craig Fish, diretor da corretora Lodestone Mortgages, disse: “Se você cortar as alocações de dinheiro da Isa, reduzirá as poupanças das quais esses credores dependem. Menos dinheiro entrando significa menos dinheiro saindo, e isso só pode levar a um caminho: empréstimos mais restritos e taxas de juros potencialmente mais altas”.
Acrescentou que, numa altura em que os mutuários precisavam de estabilidade, “isto corre o risco de sufocar a concorrência e de pressionar partes já frágeis do mercado imobiliário”.
Mas o especialista em finanças comportamentais Greg Davies, da Oxford Risk, disse: “As recentes especulações sobre a restrição das licenças Cash Isa ignoram um problema mais fundamental: para começar, estes produtos apresentam falhas comportamentais.
“Ao combinar o conforto emocional com uma vantagem fiscal, as pessoas são recompensadas por reterem dinheiro, mesmo que investir esse dinheiro possa satisfazer de forma mais eficaz as suas necessidades a longo prazo.
“O investidor médio perde 2-3% ao ano por deter demasiado dinheiro. Isto não é um problema de informação; é uma relutância emocional em passar do que é seguro para o que é conveniente.”
Não se sabe quantas pessoas serão diretamente afetadas pela redução do limite para £ 12.000, mas uma pesquisa publicada pela Yorkshire Building Society na segunda-feira afirmou que quase metade dos detentores de dinheiro entrevistados pelos titulares do Isa disseram que qualquer redução no subsídio de £ 20.000 iria “afetá-los moderadamente ou gravemente”.
Alguns especialistas são céticos quanto à ideia de que a redução do subsídio monetário do Isa encorajaria mais pessoas a investir o seu dinheiro no mercado de ações.
Rachael Griffin, especialista em planejamento tributário e financeiro da empresa de gestão de patrimônio Quilter, disse: “Se um limite for estabelecido, é improvável que o dinheiro flua para ações e Isas. Em vez disso, poderemos ver mais fluxo para títulos de capitalização ou outras opções seguras”.
