Os britânicos com hipotecas preferem acordos de taxa fixa de dois anos, mostram novos dados – mas um especialista diz que eles podem estar cometendo um erro ao não fixar a taxa por mais tempo.
Entre Abril e Junho deste ano, metade das novas hipotecas consistiam em empréstimos de dois anos, com apenas 36% a optar por contratos de cinco anos, segundo o Banco de Inglaterra. O restante dos mutuários escolheu taxas flutuantes, como rastreadores, ou outros períodos de juros fixos, como três ou até 10 anos. Isto marca uma mudança em relação a 2022, quando as taxas de juro começaram a subir. Então, os compradores preferiram soluções de cinco anos porque acreditaram que isso lhes permitiria manter os pagamentos mais baratos por mais tempo.
Hoje, os mutuários podem acreditar que as taxas hipotecárias estão numa trajetória descendente, dadas as expectativas de que as taxas de juro serão reduzidas pelo Banco de Inglaterra. Mas os especialistas dizem que pode não ser o caso, o que significa que vale a pena considerar a escolha de um contrato de hipoteca mais longo.
O que acontecerá com as taxas de hipoteca?
Alguns mutuários podem esperar um regresso ao ambiente de fundo do poço desfrutado antes de 2022, quando as taxas hipotecárias caíram mesmo abaixo de 1% – embora os especialistas digam que isto é altamente improvável. Peter Simson (foto), chefe de hipotecas da MPowered, disse: “Infelizmente, há quase um problema de ‘memória muscular’ com as taxas de juros. As pessoas acham que continuarão a cair – potencialmente de volta às taxas super baixas que vimos antes de 2023. Isso não só não era saudável para o mercado imobiliário, como também é extremamente improvável.” A inflação não está caindo tão rapidamente quanto o Banco da Inglaterra esperava, permaneceu em 3,8% em setembro, que era o mesmo valor que em agosto.
Isto significa que é pouco provável que a taxa básica, que afeta as taxas hipotecárias, seja reduzida este ano. Atualmente, as previsões do mercado sugerem que a taxa básica não cairá novamente até fevereiro do próximo ano, quando será reduzida em 0,25 pontos percentuais. Isto, dizem as previsões, será seguido por um novo corte no verão. Isso significaria que as taxas de juros cairiam de 4% para 3,5% nesta época do próximo ano. Mas as mesmas previsões sugerem que 3,5% será provavelmente o melhor possível. E mesmo que as taxas de juro caiam como esperado, é pouco provável que isso tenha um impacto imediato nos preços das hipotecas de taxa fixa.
Eamonn Prendergast, consultor financeiro da Palantir Financial Planning, com sede em Bromley, disse à agência de notícias Newspage: “Até que a inflação comece a diminuir de forma decisiva, o Banco da Inglaterra terá dificuldade para justificar o corte das taxas de juros, o que significa que custos mais elevados de empréstimos permanecerão para famílias e empresas. mais baratos do que são hoje. O preço das hipotecas fixas é afetado pelas taxas de swap Sonia – as taxas de empréstimos interbancários que se baseiam nas expectativas de onde estarão as taxas de juros no futuro.
Os swaps Sonia com prazo de dois e cinco anos estão atualmente abaixo da taxa básica do Banco da Inglaterra. Isso significa que as taxas de juros hipotecárias já estão precificadas com reduções futuras das taxas de juros incluídas. É por isso que a taxa mais barata de dois anos actualmente oferecida é de 3,82%, enquanto a taxa básica do Banco de Inglaterra é de 4%. Em 21 de outubro, os swaps Sonia de dois anos estavam em 3,57% e os swaps de cinco anos em 3,62%. Antes da disparada das taxas em 2022, a margem entre as taxas fixas mais baixas e os swaps correspondentes estava mais próxima de 1 ponto percentual, em vez da diferença de 0,25 pontos percentuais que vemos hoje.
Isto significa que, com base na taxa actual, as taxas de juro da habitação hoje podem ser tão boas como serão durante algum tempo, a menos que as expectativas das taxas de juro futuras se alterem. Alguns especialistas estão, portanto, preocupados com o facto de os mutuários poderem estar a cometer um erro ao escolherem taxas fixas de curto prazo.
“Um número crescente de famílias está a fazer ajustes há dois anos, quando os dados sugerem que deveriam olhar para opções de longo prazo, dado que estamos a aproximar-nos do fundo do ciclo das taxas de juro”, disse Stimson. “As hipotecas de taxa fixa são precificadas através de swaps de taxas de juros que levam em conta futuros cortes na taxa básica do Banco da Inglaterra. Com mais dois cortes já precificados na curva de swap, é possível que as taxas hipotecárias estejam agora tão próximas do fundo do poço quanto possível.”
Stimson adverte que as taxas podem ainda subir mais no futuro, o que significa que as famílias que fixam duas hipotecas em 2025 podem enfrentar um choque desagradável quando recorrerem à rehipoteca em 2027. “Há uma incerteza considerável em torno, não apenas da inflação e das tendências económicas gerais, que podem determinar a direção futura das taxas de juro, mas o impacto potencial na direção futura das taxas de juro”, disse ele.
