A Warner Bros. Discovery (WBD) reiniciou as negociações com a Paramount Skydance, dando à empresa sete dias para apresentar sua melhor e última oferta e concluir o acordo existente com a Netflix.
Até agora, o WBD manteve seu acordo vinculativo com a Netflix e rejeitou uma série de boas ofertas da Paramount; como resultado, a empresa tentou uma aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões (£ 76,8 bilhões) diretamente dos acionistas.
Na semana passada, o WBD disse que um representante sênior da Paramount disse informalmente a um membro do conselho que aumentaria sua oferta atual de US$ 30 por ação em US$ 1 se as negociações fossem reiniciadas.
Na terça-feira, o WBD disse que daria à Paramount até 23 de fevereiro para apresentar sua “melhor e última oferta”.
“Para ser claro, nosso conselho de administração não determinou que haja uma probabilidade razoável de que sua proposta resulte em uma transação superior à fusão com a Netflix”, disseram o presidente do WBD, Samuel DiPiazza Jr., e o CEO David Zaslav, em uma carta ao conselho de administração da Paramount.
“Continuamos recomendando e permanecendo totalmente comprometidos com nossa transação com a Netflix. (No entanto, agradecemos a oportunidade de entrar em contato com você e determinar rapidamente se a Paramount Skydance pode fornecer uma oferta acionável e vinculativa que forneça valor superior.”
O conselho de administração da WBD recebeu uma renúncia especial da Netflix para iniciar negociações com a Paramount.
Segundo o acordo de fusão, a Warner Bros. só poderá abordar um licitante rival se o conselho acreditar que isso poderia resultar em uma “oferta razoavelmente superior”, aproveitando uma brecha legal que permite negociações limitadas, apesar das restrições às negociações.
“Embora estejamos confiantes de que nossa transação oferece valor e certeza superiores, reconhecemos a distração contínua das travessuras da Paramount Skydance para os acionistas da WBD e para a indústria de entretenimento em geral”, disse a Netflix.
A Netflix tem o direito de melhorar sua oferta se a Paramount oferecer uma oferta melhor.
Ross Benes, analista sênior da empresa de pesquisa Emarketer, disse: “A WBD quer pôr fim ao jogo de gato e rato que a Paramount está jogando em sua busca para adquirir a empresa. Definir uma data final para a oferta ajudará a avançar no processo de fusão e dará à Paramount a chance de fazer a oferta mais forte. As ofertas já são bastante altas; seria surpreendente se fossem muito mais altas.”
Como parte do acordo de US$ 82,7 bilhões com a Netflix, a empresa de streaming deve assumir o controle dos ativos valiosos da WBD, incluindo a Warner Bros., o estúdio por trás de séries como Harry Potter, Superman e Batman, bem como a HBO, lar de séries como Game of Thrones, The White Lotus e Succession.
A operação da rede global, que inclui CNN, Cartoon Network e Discovery Channel, não faz parte do acordo com a Netflix e será desmembrada como uma empresa separada na qual os investidores do WBD terão participação.
Na semana passada, a Paramount suavizou a sua oferta para todo o WBD, dizendo que cobriria 2,8 mil milhões de dólares em taxas devidas à Netflix se esta desistisse do acordo e oferecendo-se para reter milhares de milhões de dólares em refinanciamento para eliminar 1,5 mil milhões de dólares em custos.
Também acrescentou uma “taxa de transição” de cerca de US$ 650 milhões em dinheiro a cada trimestre se o negócio não for concluído até o final do ano.
A empresa também procurou reforçar o seu poder de lobby político ao nomear Rene Augustine, um antigo advogado da administração Trump, como vice-presidente sénior de políticas públicas globais.
O WBD estabeleceu na terça-feira o prazo de 20 de março para os acionistas votarem no acordo de aquisição da Netflix.
A Paramount, que apoiou sua oferta com uma garantia de capital pessoal de US$ 40 bilhões de Larry Ellison, pai do fundador da Oracle e CEO da Paramount, David Ellison, disse que nomearia novos membros para o conselho de administração do WBD para bloquear o acordo com a Netflix.
As ações do WBD subiram quase 2,5%, para US$ 28,64, na terça-feira, enquanto a guerra de licitações fez com que as ações da empresa subissem 177% no ano passado.
O preço das ações da Paramount subiu 7%, para US$ 11, à medida que os investidores se entusiasmavam com a possibilidade de que isso pudesse inviabilizar a Netflix.
A Netflix, por sua vez, caiu quase 2%, queda de quase 29% no ano passado, enquanto os acionistas se preocupam se o streamer conseguirá concluir o que é de longe a maior aquisição de sua história.
