Com pouco escrutínio público, a administração Trump está a distribuir centenas de milhares de milhões de dólares em reduções fiscais a algumas das empresas mais lucrativas e aos investidores mais ricos do país.
Através de uma série de novos avisos e regras propostas, o Departamento do Tesouro e a Receita Federal estão dando descontos a gigantescas empresas de capital privado, empresas de criptografia, investidores imobiliários estrangeiros, seguradoras e uma variedade de corporações multinacionais.
O objetivo principal: a administração está a aprovar rapidamente uma lei de 2022 que visa garantir que uma fatia das empresas mais lucrativas do país pague pelo menos algum imposto federal sobre o rendimento. A disposição, o imposto mínimo alternativo para as empresas, foi aprovada pelos democratas e sancionada pelo presidente Joe Biden.
Procurou impedir que empresas como Microsoft, Amazon e Johnson & Johnson pudessem reportar grandes lucros aos acionistas, mas baixas obrigações fiscais para o governo federal. Foi estimado que arrecadou US$ 222 bilhões ao longo de uma década.
Mas a sucessão de avisos emitidos pelo Departamento do Tesouro e pelo IRS a partir deste verão significa que o imposto poderá fornecer uma fração disso.
Estes cortes somam-se ao pacote de reduções fiscais de cerca de 4 biliões de dólares que o presidente Donald Trump sancionou em julho. A legislação, que foi aprovada inteiramente pelos republicanos, favorece as empresas e os ultra-ricos. Espera-se que acrescente triliões de dólares ao défice federal e venha com cortes acentuados nos cuidados de saúde para os idosos e nos vales-refeição para os americanos mais pobres.
Com os seus vários incentivos fiscais, a administração está agora efectivamente a adicionar centenas de milhares de milhões de dólares em novos incentivos às grandes empresas e investidores. O Departamento do Tesouro tem autoridade para redigir regulamentos para ajudar o IRS a implementar as leis tributárias aprovadas pelo Congresso. Mas as ações agressivas da administração Trump levantam questões sobre se esta está a ultrapassar a sua autoridade legal.
Trump e os congressistas republicanos atacaram os trabalhadores federais como instrumentos do “estado profundo”, que exerce poder além do permitido por lei. Agora a administração está a fazer o mesmo, disseram vários especialistas fiscais, minando leis que prejudicam os ultra-ricos e as grandes empresas.
“O Tesouro promulgou claramente cortes de impostos ilegais”, disse Kyle Pomerleau, economista fiscal do American Enterprise Institute, um think tank de direita. “O Congresso define o código tributário. O Departamento do Tesouro mina este princípio constitucional quando afirma mais autoridade sobre a estrutura do código tributário do que o Congresso lhe concede.”
O imposto mínimo alternativo não é a única tentativa da administração de reduzir os impostos sobre as grandes empresas e os indivíduos ricos. No mês passado, o Departamento do Tesouro e o IRS concederam novos incentivos fiscais a investidores estrangeiros no setor imobiliário dos EUA. Em Agosto, retiraram regras para evitar que as multinacionais evitassem impostos alegando perdas duplas em vários países ao mesmo tempo.
E, como o The New York Times noticiou anteriormente, o Departamento do Tesouro e o IRS reverteram a repressão a um paraíso fiscal agressivo utilizado por grandes empresas, incluindo a Occidental Petroleum e a AT&T. Isso representa mais 100 mil milhões de dólares em cortes – e provavelmente muito mais, de acordo com consultores fiscais.
Mudanças como estas não são amplamente divulgadas pelo Tesouro, mas são acompanhadas de perto pelos planeadores fiscais das maiores empresas do país – que aplaudem as novas directrizes. Em notas aos clientes, os consultores da KPMG celebraram o novo “conjunto de opções” disponível para os investidores que procuram evitar o imposto mínimo alternativo alternativo às empresas. Observaram que as medidas do Tesouro proporcionaram “flexibilidade significativa” aos clientes para reduzirem as suas contas, permitindo-lhes “escolher” as regras que melhor se adaptam às suas necessidades.
Um porta-voz do Departamento do Tesouro disse que as novas medidas eram “uma abordagem prática que apoia o investimento e a competitividade americanos” e tinham como objetivo substituir o “labirinto de conformidade” do governo Biden que teria enterrado os contribuintes na burocracia. O porta-voz não abordou a questão de saber se o Tesouro está a ultrapassar a sua autoridade legal.
As ações do Departamento do Tesouro provavelmente contribuem com centenas de bilhões de dólares para o déficit federal, disseram especialistas fiscais. Isto soma-se aos biliões que a legislação assinada por Trump em Julho já está a acrescentar ao défice. Mas, ao contrário das leis aprovadas pelo Congresso, o Departamento do Tesouro não é obrigado a prestar contas publicamente das receitas perdidas através das suas acções – como o corte de despesas para compensar o dinheiro que já não é arrecadado.
Fazer isso através do tesouro significa que “você pode simplesmente doar os presentes a um grupo, sem ter que receber nada em troca de outro”, disse Daniel Hemel, professor de direito na Universidade de Nova York. Esta lacuna, disse ele, é “que as administrações anteriores exploraram e que a administração Trump está a explorar de forma mais agressiva.
As ações do Departamento do Tesouro nos últimos meses são uma versão acelerada do que a agência fez durante a primeira administração Trump: os reguladores anularam os esforços para reprimir uma lucrativa estratégia de evasão fiscal sobre o património e diluíram novos impostos sobre as empresas multinacionais no pacote fiscal republicano de 2017.
As grandes empresas mantêm efetivamente dois conjuntos de livros – um para investidores e outro para o IRS. Os lucros que reportam ao IRS permitem várias deduções que podem fazer com que a taxa de imposto de uma empresa fique bem abaixo da taxa de imposto sobre sociedades de 21%.
Um santo graal do planeamento fiscal é descobrir uma dedução que as empresas possam reivindicar nas suas declarações fiscais – mas que não reportem aos investidores, o que reduziria os seus lucros, potencialmente prejudicaria o preço das suas ações e, portanto, reduziria a remuneração paga aos executivos.
Em 2021, a administração Biden não conseguiu que o Congresso aprovasse um plano internacional para tributar as empresas multinacionais. Assim, o Congresso liderado pelos Democratas reviveu uma ideia antiga de potencialmente alcançar resultados semelhantes, impondo um imposto sobre os mesmos lucros que as empresas reportam aos seus investidores.
O imposto mínimo alternativo fazia parte de um projeto de lei de política interna de 2022 denominado Lei de Redução da Inflação. O novo imposto aplicar-se-ia a grandes empresas com uma taxa efectiva inferior a 15%.
Nem todos foram positivos em relação ao novo imposto. “Mas é algo que eles poderiam fazer naquele momento”, disse Kimberly Clausing, uma importante autoridade tributária do governo Biden e agora professora de direito na UCLA.
A proposta original era relativamente simples. Limitada a um pequeno grupo de empresas com lucros médios superiores a mil milhões de dólares por ano, exigiria que os auditores do IRS analisassem os rendimentos comunicados aos accionistas. Se as empresas pagassem menos de 15% de imposto sobre estes lucros, o novo imposto entraria em vigor. Afectaria apenas 80 empresas, segundo um estudo.
Os lobistas da indústria entraram em acção e os democratas no Congresso começaram a criar enormes isenções, permitindo deduções para, por exemplo, empresas que investissem em maquinaria pesada e no espectro sem fios utilizado pela T-Mobile e pela Verizon.
Como resultado de mudanças como estas, a receita prevista para o novo imposto caiu de 319 mil milhões de dólares para 222 mil milhões de dólares, segundo estimativas do Congresso.
Prevê-se que as receitas diminuam ainda mais, em parte devido às ações do Ministério das Finanças.
A Lei One Big Beautiful Bill que Trump sancionou em Julho proporcionou bem mais de 1 bilião de dólares em alívio para grandes empresas no cálculo das suas contas de imposto sobre o rendimento. Mas essas reduções não se estenderam ao cálculo separado que as empresas devem fazer para o seu imposto mínimo alternativo. Como resultado, as contas fiscais regulares de muitas empresas prometem cair tão acentuadamente – abaixo dos 15% – que poderão voltar a estar sujeitas ao imposto mínimo alternativo.
A nova lei poderia ter varrido duas das maiores empresas de criptografia, Coinbase e Strategy. Em resposta, buscaram mudanças nas regras para cálculo do imposto mínimo. Três poderosos consultores jurídicos – Michael Desmond, que serviu como conselheiro geral do IRS na primeira administração Trump; Andrew Strelka, ex-consultor fiscal sênior da administração Biden; e Eugene Scalia, secretário do Trabalho na primeira administração Trump – pressionados a isentar os ganhos de “marcação a mercado” reportados aos investidores. Estes ganhos refletem o aumento do valor dos investimentos detidos por empresas que ainda não foram vendidas.
Em 30 de setembro, o IRS atendeu ao pedido, referindo-se especificamente a “ativos digitais”. As principais empresas de criptografia “receberam uma prorrogação”, escreveram os advogados da Vedder Price.
A Strategy declarou em poucas horas que “já não espera estar sujeita” ao imposto mínimo, tendo anteriormente divulgado uma potencial nota multimilionária ao abrigo do novo imposto.
A Coinbase disse em comunicado que apoiava a abordagem do governo Trump às regras de administração do imposto mínimo. A estratégia não respondeu a um pedido de comentário.
As empresas de criptografia “devem impostos e não estão satisfeitas com isso, então estão recorrendo à administração Trump para uma dispensa especial”, queixou-se o senador Ron Wyden, do Oregon, o democrata mais graduado no Comitê de Finanças do Senado, que redige impostos.
Algumas empresas de energia também já estão a beneficiar. A Cheniere Energy, a gigante exportadora de gás natural, divulgou num documento apresentado no mês passado que, graças ao último anúncio do Tesouro, era elegível para um reembolso de 380 milhões de dólares de impostos mínimos alternativos pagos anteriormente.
As empresas de private equity são outro beneficiário. A partir do início de 2023, o gigante da indústria Blackstone pressionou para que uma série de disposições fossem incluídas no quadro regulamentar para administrar o imposto mínimo.
Neste verão, Blackstone teve sucesso. Grande parte das orientações mais recentes atende aos desejos da Blackstone, dando às empresas de private equity enorme flexibilidade no cálculo das suas contas.
Um porta-voz da Blackstone não quis comentar.
Os regulamentos também proporcionam uma nova flexibilidade para as companhias de seguros utilizarem os chamados prejuízos fiscais. Em primeiro lugar, as novas regras permitem que algumas seguradoras utilizem estas perdas para reduzir as suas facturas abaixo do imposto mínimo – mesmo em anos anteriores.
“Eles efetivamente revogam a lei”, disse Monte Jackel, advogado tributário e ex-funcionário do IRS, referindo-se à lei tributária mínima.
