As famílias foram avisadas de que enfrentarão quatro subidas das taxas de juro este ano, uma vez que a “Trumpflação” prejudica a economia britânica.
Com Sir Keir Starmer a organizar uma reunião de emergência do Cobra sobre o impacto económico da guerra no Irão, os investidores apostam que outro aumento das taxas no próximo mês poderá ser seguido por mais três até ao Natal.
Isto aumentaria as taxas de juro no Reino Unido para 4,75 por cento, deixando as famílias confrontadas com custos hipotecários mais elevados, ao mesmo tempo que aumentaria o custo dos empréstimos comerciais.
Mais tarde, os investidores suavizaram as suas apostas depois de Donald Trump ter anunciado que suspenderia os ataques ao Irão durante cinco dias, após “conversações muito boas” com Teerão.
No entanto, os mercados ainda prevêem a possibilidade de uma subida das taxas de juro em Abril em 60 por cento, sendo que a probabilidade desta taxa atingir 4,5 por cento até ao final do ano é superior a 70 por cento.
Antes do início da guerra no Médio Oriente, esperava-se que as taxas caíssem para 3% este ano.
Mas com os preços do petróleo e do gás a disparar, à medida que as instalações energéticas da região foram atacadas e o Estreito de Ormuz permanece praticamente fechado, a Grã-Bretanha enfrenta um ataque brutal. inflação choque.
O petróleo bruto saltou para US$ 115 o barril na manhã de segunda-feira, depois caiu para US$ 96 depois que Trump anunciou um cessar-fogo.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, discutirá as consequências econômicas da guerra com Keir Starmer e Rachel Reeves
Analistas do Goldman Sachs reduziram as previsões de crescimento para o Reino Unido e a Europa; A expansão britânica caiu de 1,5% antes da guerra para 0,6%.
O banco também espera que o desemprego atinja 5,6 por cento, o nível mais alto desde 2015.
A crise causou estragos nos mercados financeiros este mês, com as ações caindo antes de se recuperarem hoje.
Ao mesmo tempo, os custos de financiamento do governo do Reino Unido aumentaram acentuadamente; o rendimento do ouro a dez anos subiu acima de 5,1% pela primeira vez desde 2008, face aos cerca de 4,2% antes do conflito.
Este é o maior aumento nos rendimentos das gilts desde o mini-orçamento de Liz Truss, no qual a Grã-Bretanha pagou mais dívidas do que qualquer outro país do G7.
Jane Foley, estrategista cambial sênior do Rabobank, disse: “Há apenas três ou quatro semanas, o mercado estava confiante em um corte nas taxas de juros do Banco da Inglaterra, que seria seguido por outro corte no final do ano. “Essas esperanças evaporaram-se este mês, à medida que os preços do petróleo e do gás dispararam.”
Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado da IG, disse: “As expectativas das taxas de juro do Reino Unido registaram uma evolução notável em apenas um mês.
«As más notícias para os consumidores são agravadas pelas más notícias para o governo, à medida que os rendimentos a dez anos sobem acima dos 5 por cento.
“Uma crise financeira de proporções catastróficas eclodiu dentro de semanas, mas isto pode ser apenas o começo da crise, esperando-se uma nova escalada no Médio Oriente”.
O aumento dos custos dos empréstimos e as perspectivas económicas sombrias serão discutidos esta tarde, quando o primeiro-ministro se juntará à chanceler Rachel Reeves e ao governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
A analista de mercado sénior da Capital.com, Daniela Hathorn, disse que as conversações “sublinharam a rapidez com que o conflito no Médio Oriente se transformou de uma questão geopolítica num risco económico interno para o Reino Unido”.
Ele acrescentou: “A decisão de realizar uma reunião do Cobra com o Primeiro-Ministro, Chanceler e Governador do Banco de Inglaterra sublinha a gravidade da situação.
«Não se trata apenas de monitorizar os mercados, trata-se de gerir potenciais repercussões para a segurança energética, a inflação e a estabilidade financeira. O Reino Unido é particularmente vulnerável nas três frentes.
«A dependência do gás natural importado torna-o vulnerável aos choques energéticos globais, ao mesmo tempo que a inflação já é elevada e as finanças públicas estão sob pressão. Esta combinação explica porque é que as ações do Reino Unido registaram um desempenho inferior, uma vez que os mercados exigem um prémio de risco mais elevado para deter a dívida do Reino Unido num ambiente cada vez mais incerto.’
A Grã-Bretanha é o único país do G7 com um rendimento dos títulos de dez anos acima de 5%; Isto ridiculariza as afirmações de Sir Keir Starmer de que ele tornou o Reino Unido “mais bem preparado para um mundo mais instável”.
Os elevados custos dos empréstimos são uma grande dor de cabeça para Reeves, pois aumentam o custo do serviço da enorme dívida britânica de 2,9 biliões de libras.
Mas o chanceler paralelo, Sir Mel Stride, acusou na semana passada os trabalhistas de “gastarem como marinheiros bêbados”, particularmente gastos com assistência social, deixando o Reino Unido vulnerável ao choque.
Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse: ‘As perspectivas para o Reino Unido taxas de juros mudou radicalmente.
«Há três semanas, o mercado esperava dois cortes nas taxas de juro no Reino Unido este ano. Atualmente estamos confrontados com uma situação em que as taxas de juro poderão ser aumentadas quatro vezes até ao final de 2026.
“Isto tem implicações significativas para os gastos dos consumidores e das empresas, para a economia do Reino Unido e para as finanças públicas, uma vez que o custo do serviço da dívida do governo aumentará e o fosso fiscal diminuirá”.
Ele acrescentou: “O indicador de risco voltou a funcionar no conflito no Médio Oriente, causando turbulência generalizada nos mercados financeiros
«A definição de um prazo apertado por Donald Trump mudou o discurso dos mercados. Até ontem, os investidores estavam preocupados com a actividade, mas esperavam que o presidente dos EUA acabasse por recuar.
“A declaração de Trump ao Irão de que tem 48 horas para abrir Hormuz ou os EUA destruirão as suas centrais eléctricas é uma reviravolta completa em comparação com as declarações do presidente na sexta-feira passada, que implicavam que as operações militares no Médio Oriente seriam encerradas.
«Até agora, durante a actual crise, os investidores concentraram-se no potencial de um choque inflacionário curto e acentuado. Isso é irritante, mas não incomum. A atenção está agora a mudar para um cenário mais sério, em que qualquer destruição de infra-estruturas vitais no Médio Oriente poderá causar uma perturbação maciça no fornecimento de energia e alimentos numa escala mais ampla, desferindo um golpe significativo no crescimento económico, com consequências a longo prazo.
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