O Banco de Inglaterra encomendou um teste de resistência ao sector bancário paralelo, depois do súbito colapso de duas empresas norte-americanas ter suscitado receios de que problemas muito maiores estavam à espreita no sistema financeiro.
O chefe do banco, Andrew Bailey, disse que “sinos de alarme” estavam soando sobre empréstimos arriscados no mercado de crédito privado não regulamentado após a falência da fabricante de autopeças First Brands e da credora subprime Tricolor.
Falando aos seus pares no comité de finanças da Câmara dos Lordes, Bailey traçou paralelos com o período que antecedeu a crise financeira de 2008.
Ele disse: “Estamos realmente começando a ver, por exemplo, o que costumava ser chamado de fatiamento, divisão em cubos e parcelamento de estruturas de empréstimos, e se você estava envolvido antes da crise financeira, então os alarmes começam a soar nesse ponto.”
A Peers está a analisar o crescimento dos chamados mercados de crédito privado – financiamento concedido a grandes empresas fora dos empréstimos bancários normais ou da emissão de acções ou obrigações cotadas.
Tornaram-se uma importante fonte de financiamento para consumidores e empresas, à medida que os bancos tradicionais se retiraram dos empréstimos mais arriscados desde a crise financeira.
Aviso: o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey (foto), disse que “sinos de alarme” estavam soando sobre empréstimos arriscados no mercado de crédito privado não regulamentado
Mas há preocupações de que os empréstimos frouxos por parte de empresas de capital privado e fundos de cobertura possam representar um risco sistémico para o sector financeiro em geral, porque os bancos paralelos não são regulamentados.
A vice-governadora Sarah Breeden destacou as “interconexões” com os bancos tradicionais: “Podemos ver aqui as vulnerabilidades, a opacidade, a alavancagem, os padrões de subscrição fracos”.
Aparecendo ao lado de Bailey, ela acrescentou: “Podemos ver paralelos com a crise financeira global. O que não sabemos é quão importantes são estas questões.
As ações dos bancos caíram acentuadamente na semana passada devido ao receio de que mais empresas que dependem fortemente do financiamento privado pudessem entrar em colapso.
Os bancos regulares também estão potencialmente expostos porque concedem crédito a entidades não bancárias sob a forma de empréstimos e outros financiamentos.
Bailey disse que o banco planeia conduzir um “cenário exploratório de todo o sistema” com bancos, companhias de seguros, empresas de capital privado, investidores de fundos de pensões e outros credores não bancários.
O colapso das Primeiras Marcas e do Tricolor foi “mais um motivo para trazer mais drenos, francamente”, acrescentou.
O exercício de jogos de guerra será semelhante à revisão do ano passado dos riscos financeiros nos principais mercados financeiros do Reino Unido.
Após esse exercício, Bailey revelou que tinha instado alguns dos principais bancos do Reino Unido a “agirem em conjunto, esperançosamente antes que seja tarde demais” para descobrir qual era a sua exposição aos mercados privados.
“Acho que isso aconteceu agora”, disse ele.
“Foi uma surpresa para alguns deles descobrir o quão atrasados estavam em termos de capacidade de compilar suas exposições.”
Mais informações sobre o quanto os bancos do Reino Unido estão expostos ao crédito privado são esperadas hoje, quando o Barclays publicar os seus últimos resultados. Será seguido pelo Lloyds amanhã e pelo NatWest na sexta-feira.
Bailey não descartou a expansão dos poderes do banco se a revisão do sistema bancário paralelo constatasse que havia um risco para o sistema financeiro proveniente do crédito privado.
Ele disse que a questão também poderia ser encaminhada ao Conselho de Estabilidade Financeira, que ele preside, para cooperação transfronteiriça.
Espera-se que o banco conclua a sua revisão não bancária até ao final do próximo ano.
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