Nenhum fundo mútuo pode isolar completamente os investidores de uma correção nos mercados de ações, mas existem alguns fundos mútuos que proporcionam conforto na forma de dividendos regulares.
Esses fundos são rotulados como “rendimento de capital” e proporcionam retornos que incluem uma combinação de rendimentos e (esperançosamente) ganhos de capital. A maioria está preparada para investir em mercados de ações globais ou concentrar-se em empresas britânicas favoráveis a dividendos.
Mas os fundos de rendimento de acções do Extremo Oriente estão a tornar-se cada vez mais populares em resposta ao desejo das principais empresas da região de pagarem dividendos razoáveis aos accionistas.
Isso inclui a Aberdeen Asian Income, listada em Londres. Mais de metade (57 por cento) do seu retorno para os investidores nos últimos cinco anos veio de dividendos. Também aumentou os pagamentos anuais de rendimentos aos acionistas durante 16 anos consecutivos.
O fundo, avaliado em £ 360 milhões, pagou dividendos no valor de 14,43 centavos aos acionistas no último exercício financeiro encerrado em 31 de dezembro de 2024. Está no caminho certo para ultrapassar esse valor este ano. Já distribuiu receita de 11,78 centavos, com pagamentos trimestrais ainda a serem divulgados.
Para colocar estes pagamentos em perspectiva, o preço das ações do trust é de £2,56 e o seu rendimento anual de dividendos é atrativo de 5,8%.
«O rendimento proporciona aos acionistas um percurso de investimento mais estável», afirma Isaac Thong, que gere o fundo nos escritórios da Aberdeen em Singapura. ‘Esta é uma proteção contra a volatilidade do mercado e o risco de investimento.’
Tal como muitos especialistas em investimentos, Thong teme que os mercados bolsistas globais possam cair drasticamente se a bolha dos preços das ações nos Estados Unidos – que se formou em torno de um número concentrado de empresas que assumem a responsabilidade pela inteligência artificial (IA) – rebentar.
Mas ele acredita que a carteira do fundo, composta por cerca de 54 ações, pode resistir até ao pior.
“Sim, temos empresas interessadas em IA”, diz ele, “mas estas são as picaretas e pás necessárias para fazer modelos complexos de IA funcionarem”.
Estas empresas, como a Accton, ASE e Quanta Computer em Taiwan e a Samsung Electronics na Coreia do Sul, estão atualmente a negociar com múltiplos de ganhos muito mais baixos do que empresas de IA como a Broadcom e a Nvidia nos EUA, diz ele. Por outras palavras, os preços das ações não estão tão inflacionados, por isso não cairiam tão acentuadamente se o rebentamento da bolha de investimento em IA causasse a recuperação dos mercados globais.
Para se qualificarem para o fundo Aberdeen, as empresas devem pagar dividendos aos acionistas. Se falharem um pagamento em qualquer momento no futuro, Thong abandonará o investimento, a menos que seja o resultado de um evento inevitável, como um bloqueio forçado em resposta ao regresso de uma estirpe agressiva da Covid.
«O que a carteira tem em comum é que todas as participações são negócios de alta qualidade geridos por uma gestão excelente», afirma.
‘Eles geram muito dinheiro e muito dele é repassado aos acionistas.’
Thong assumiu a gestão do fundo em junho. Desde então, alterou a forma geográfica da carteira, aumentando a sua exposição a empresas chinesas e indianas, ao mesmo tempo que reduziu as suas posições em Singapura e Taiwan. Também aumentou a diversidade de empresas detidas para incluir aquelas com rendimentos anuais de dividendos extremamente baixos ou elevados.
O resultado é a exposição a empresas como a gigante tecnológica chinesa Tencent (com rendimento inferior a 1%) e o Bank Mandiri, cotado na Indonésia, que tem um rendimento de pouco menos de 10%.
O código de mercado do fundo é AAIF e o seu código de identificação é B0P6J83. As taxas anuais totalizam 0,85 por cento.
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