confiança de investimento Aberdeen Ásia Foco Difere ligeiramente da maioria dos outros fundos, que examinam os mercados de ações do Extremo Oriente em busca de empresas vencedoras.
A ênfase está em encontrar investimentos bem-sucedidos fora das grandes empresas tecnológicas asiáticas que atraem o maior interesse dos investidores.
Essa abordagem torna o fundo listado de £ 530 milhões um diversificador de portfólio ideal, de acordo com o gestor Gabriel Sacks.
«A nossa ênfase nas pequenas empresas significa que podemos ajudar os investidores a obter um acesso mais profundo e mais amplo à Ásia», afirma.
‘Isso é algo diferente. Sim, é uma parte fácil de ignorar do mercado asiático e a maioria das pessoas o faz. Mas pode ser gratificante, especialmente porque é na Ásia que se origina o crescimento estelar do mundo.’
O desempenho do fundo apoia a afirmação de Sacks. Alcançou um retorno atraente de 82,5% nos últimos cinco anos e 30,2% no ano passado. No processo, superou dois outros trustes que pescavam no mesmo lago – Fidelity Asian Values e Scottish Oriental Smaller Companies.
O Aberdeen Asia Focus é liderado por Sacks de Londres e apoiado pelo seu homólogo baseado em Singapura, Xin-Yao Ng. A dupla também se beneficia da experiência da forte equipe de investimentos da Aberdeen, com sede em toda a Ásia.
O fundo, que consiste em 60 ações com uma capitalização de mercado média de 3,5 mil milhões de libras, não tem investimentos no Japão ou na Australásia. A maior localização do país fica na Índia.
Os seus ativos estão distribuídos por 13 bolsas, 12 das quais estão na Ásia. A exceção é a sua participação no MP Evans Group, cotado no Reino Unido, que possui produtos de plantações na Indonésia.
«Estamos relativamente subponderados em mercados como a Índia, a Coreia do Sul e Taiwan, e sobreponderados na China e no Vietname», afirma Sacks.
«Mas é muito importante que nos concentremos na diversificação do mercado e na identificação de empresas de qualidade.
«Existem certos riscos nos mercados que analisamos que requerem cautela; por exemplo, riscos regulatórios na China.
«No entanto, queremos sempre comprar empresas que continuem e cresçam a um preço razoável.»
Histórias de sucesso incluem a empresa de tecnologia taiwanesa Chroma ATE, sua sexta maior holding.
A Chroma fabrica equipamentos de teste para a indústria de energia em toda a Ásia, mas agora também começou a fornecer soluções de teste de estresse de semicondutores para gigantes da tecnologia dos EUA, como a Nvidia.
Suas ações subiram quase 200% no ano passado.
“Os lucros aceleraram”, diz Sacks, e como resultado as ações estão a ser reavaliadas. Tivemos algum lucro ao longo do caminho.
Outro sucesso foi o retalhista vietnamita Mobile World Investment, no qual o fundo comprou ações no ano passado. “Adoramos gestão”, diz Sacks. ‘E está expandindo tanto seu negócio de alimentos Bach Hoa Xanh quanto sua rede de farmácias An Khang.’ As ações subiram 45% no ano passado.
A fundação paga dividendos trimestrais equivalentes a aproximadamente 1,7% da receita anual.
No último exercício financeiro, a Asia Focus pagou um dividendo total em ações de 6,43pa. O primeiro dividendo trimestral deste ano (até final de julho) foi de 1,6p, o mesmo do ano passado.
As despesas anuais do fundo são de 0,91% e diminuirão se os activos continuarem a crescer.
O código de mercado das ações é AAS e o ID de mercado é BMF19B5.
Os caçadores de pechinchas podem gostar que as ações do trust, ao preço de cerca de £3,80, sejam negociadas com um desconto de 10,5% em relação ao valor dos ativos subjacentes.
Sacks ingressou na Aberdeen há 17 anos e também gerencia portfólios de mercados emergentes para a empresa.
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