A Tesla ainda é uma empresa automobilística? É uma pergunta que nos colocamos cada vez mais ao longo do ano passado, especialmente à medida que o negócio automóvel da empresa encolhe e Elon Musk continua a transmitir a mensagem de que a Tesla deve ser vista mais como um líder em IA e robótica e menos como um vendedor de veículos de quatro rodas.
Ontem à noite, na teleconferência de resultados trimestrais da Telsa, a questão de saber se a Tesla ainda quer vender carros pareceu ser respondida por Musk e seus tenentes. De uma só vez, a empresa eliminou seus principais EVs originais, o principal executivo da Tesla, Modelo S e Modelo A, disse que a empresa deveria ser vista mais como “transporte como serviço” do que como uma montadora. E Musk repetiu a sua afirmação de que a Tesla não precisa de fabricar mais veículos para o mercado de massa porque, no futuro, todos os carros serão autónomos.
“A maior parte das milhas percorridas serão autônomas no futuro”, disse Musk. “Sabe, acho que provavelmente é menos do que – só estou supondo – mas provavelmente menos de 5% das milhas que alguém realmente dirigirá seu próprio carro no futuro, talvez tão baixo quanto 1%.”
“A maior parte das milhas percorridas serão autônomas no futuro.”
E momentos depois, Musk dobrou a aposta. “Então, acho que no longo prazo… os únicos veículos que fabricaremos serão veículos autônomos.”
O que é certo é que a Tesla ainda fabrica e vende carros, mas com base nos comentários e ações de Musk, a Tesla sente que é apenas uma empresa automobilística. Em 2025, a Tesla gerou US$ 94,8 bilhões em receitas, US$ 69,5 bilhões – ou 73% – dos quais vieram da venda de automóveis. Sua receita automotiva despencou, 10% em relação ao ano anterior, enquanto suas outras fontes de receita – geração e armazenamento de energia; e outros serviços e receitas – estão a aumentar.
Este ano, a Tesla perdeu o título de líder global em vendas de veículos elétricos para a BYD. Os seus dois principais programas de veículos, o Modelo 3 e o Modelo Y, sofreram declínios, apesar dos esforços para introduzir versões mais acessíveis de ambos os veículos. A nível mundial, os créditos fiscais para veículos eléctricos e outros programas de incentivo que ajudam a reduzir custos e a tornar estes veículos acessíveis a mais pessoas estão a ser gradualmente eliminados – algo que Musk apoia, graças aos seus donativos e ao apoio a Donald Trump. E o activismo político de Musk, bem como a sua posição pública divisiva, tornaram a marca Tesla tóxica para grande parte da base de clientes progressistas da empresa.
Tal como muitas empresas tecnológicas anteriores, a Tesla deposita as suas esperanças num futuro impulsionado pelas receitas de subscrições. Pela primeira vez, a empresa revelou o número de assinaturas ativas de Full Self-Driving (Supervisioned) – 1,1 milhão – o que Musk afirma ser um aumento de 38 por cento em comparação com o quarto trimestre de 2024. Musk disse recentemente que a Tesla deixaria de vender o recurso Full Self-Driving como um pacote independente e mudaria para apenas assinaturas.
Parece que Tesla é apenas o nome de uma empresa automobilística
O FSD permite dirigir com as mãos livres em rodovias e cidades, mas o motorista deve manter os olhos na estrada e estar pronto para assumir o controle se algo der errado. A Tesla enfrentou inúmeras ações judiciais e investigações ao longo dos anos em relação à segurança e comercialização do FSD.
Mas para Musk, o FSD e os robotaxis são o futuro. Ele previu que os táxis autônomos da Tesla estariam disponíveis em “dezenas” de cidades dos EUA este ano, depois de ficarem aquém dos planos de expansão declarados anteriormente. E ele elogiou uma versão iminente “Gen 3” do robô Optimus da Tesla, que ele disse que estaria pronto para produção em massa até o final de 2027.
A autonomia não é apenas fundamental para o futuro da Tesla; Também é fundamental para Musk desbloquear um pacote de pagamentos no valor de até US$ 1 trilhão para si mesmo. Musk fez uma aposta com os acionistas: dê-me o controle de um exército de robôs e deixarei todos vocês ricos. Segundo o acordo, ele deve cumprir uma série de metas ambiciosas para receber compensação, incluindo a produção de mais de um milhão de robôs, um milhão de robotáxis e a criação de US$ 7,5 trilhões em valor para os acionistas da Tesla.
Porém, olhando os termos do acordo, alguns podem duvidar da premissa deste artigo. A Tesla ainda precisa vender milhões de carros para Musk se tornar o primeiro trilionário do mundo, certo? Marcos reais de vendas de veículos Configuração bem fácil. Se a Tesla vender 1,2 milhões de carros por ano durante os próximos dez anos, então, em média, Musk ganhará 8,2 mil milhões de dólares em ações – período durante o qual o valor de mercado da Tesla crescerá de 1,4 biliões de dólares hoje para 2 biliões de dólares em 2035. Isso representa meio milhão de carros a menos por ano do que a Tesla venderá em 2024. Um declínio no negócio de vendas de veículos da Tesla parece fazer parte da premissa do pacote salarial de Musk.
É importante notar que o fim do negócio automóvel da Tesla foi possível graças ao conselho de administração da Tesla e aos seus acionistas. Eles aceitam totalmente a visão de Musk de um futuro dominado pela IA, carros sem motorista e robôs humanóides. Isto apesar da dificuldade da Tesla em acompanhar o robotaxis da Waymo e da clara fraqueza do seu robô Optimus. Seus robotáxis travam em uma taxa mais alta do que os motoristas humanos, mesmo com um motorista seguro no veículo, de acordo com dados federais de acidentes. relatado por eletricidade. E a maioria de seus robôs são operados remotamente e têm dificuldade para realizar tarefas básicas. O próprio Musk admitiu no seu relatório de lucros que a Optimus não está atualmente a trabalhar nas fábricas da Tesla “de forma material”.
Mas a decisão da Tesla de abandonar o negócio de fabricar e vender automóveis não aconteceu isoladamente. Em geral, o objetivo a longo prazo de muitos fabricantes de automóveis é construir os chamados veículos definidos por software, um termo da indústria que descreve veículos conectados que podem melhorar continuamente ao longo do tempo através de atualizações de software sem fios. E o principal objetivo da empresa é fazer com que os clientes paguem por essas atualizações por meio de assinaturas. E por que não? Construir carros é um negócio brutal, trabalhoso e com margens baixas. Quem não quer aquela doce receita recorrente que você ganha com um serviço de assinatura?
O fim do negócio automóvel da Tesla foi possível graças a cada movimento do conselho de administração da Tesla e dos seus acionistas
Mas a Tesla não venderá assinaturas FSD suficientes para substituir a sua principal fonte de receitas, que é a venda de automóveis – não a curto prazo, e provavelmente não a longo prazo, dado o ritmo lento do desenvolvimento da autonomia. E agora, com o desaparecimento do Modelo S e do Modelo X, o número de carros confiáveis caiu pela metade.
Perseguir o sonho do robô/robotáxi é caro: a Tesla estima que gastará 20 mil milhões de dólares em despesas de capital até 2026, mais do dobro dos 8,5 mil milhões de dólares que gastou no ano passado. Grande parte do investimento recorde será gasto na linha de produção do Cybercab, um veículo totalmente autônomo sem volante e pedais, no semi-caminhão há muito prometido da Tesla, no robô Optimus e em uma fábrica de produção de baterias e lítio, disse o diretor financeiro Vaibhav Taneja.
Perto do final do relatório de lucros, Musk admitiu que grande parte dos gastos se devia ao “desespero”.
“Tipo, por que temos que construir essas coisas?” ele disse, citando uma refinaria de lítio e cátodo como uma das coisas que Tesla precisa construir para impulsionar sua transformação. “Alguém mais pode construir essas coisas? Quero dizer, é muito difícil construir essas coisas.”
