“Não existe neocloud sem (CEO da Nvidia) Jensen (Huang)”, disse Saari. Isso torna as neoclouds, essencialmente, uma extensão da Nvidia, disse ele. E nenhum deles ganha dinheiro, então para expandir têm que se endividar.
Se olharmos para ela como, metaforicamente, o veículo de propósito especial da Nvidia, então não importa se a empresa é boa ou se sobreviverá no longo prazo. O trabalho deles é aumentar as vendas da Nvidia. Até mesmo o OpenAI, que também é um investimento da Nvidia, se enquadra nesta categoria – porque a construção massiva de data centers que a OpenAI deseja que o governo apoie envolverá inevitavelmente muitos chips da Nvidia.
Se você tiver idade suficiente ou tiver uma certa disposição, poderá pensar: Espere um momento, você não está descrevendo a Enron? E eh, de certa forma, sim! Todo o problema da Enron era veículo para fins especiais com avaliações altamente especulativas usadas para contrair dívidas, observa Luria. Mas a Enron mentiu sobre o que estava fazendo, e isso era fraudulento e ilegal. (Havia também outras coisas ilegais acontecendo.) O relacionamento da Nvidia com o CoreWeave estava acontecendo à vista de todos. O mesmo acontece com todos os relacionamentos com outras empresas neocloud. Parece a versão de uma empresa de tecnologia de um GameStop aberto de bomba e despejo.
“Isso não é um bom comportamento e não é um comportamento saudável”, disse Luria. “Mas é legal. Todos os investidores podem ver isso. Muitos optam por não ver.”
