Brian Lum, da Baillie Gifford Shin Nippon, admite que investir em pequenas empresas japonesas é uma busca de nicho, mas é “exatamente a oportunidade” apresentada pelo mercado “mais negligenciado do mundo”.
Embora as pequenas empresas japonesas em crescimento possam estar a aumentar os lucros anualmente a taxas de dois dígitos, algumas estão a negociar com “valorizações verdadeiramente surpreendentes”, uma vez que os investidores as evitam em favor de mercados mais populares, afirma o gestor do fundo.
Numa altura em que existem preocupações de que os mercados bolsistas globais estejam excessivamente dependentes de um punhado de ações gigantescas do setor tecnológico dos EUA, isto poderia dar aos investidores corajosos a oportunidade de mergulhar em empresas muito mais baratas que ainda oferecem crescimento.
Neste episódio do The Investment Show, Lum se junta a Simon Lambert para discutir as pequenas empresas japonesas e como Baille Gifford Shin Nippon investe.
O trust registou um retorno saudável do preço das ações de 16 por cento no ano passado, mas foi prejudicado a longo prazo, à medida que o sentimento se voltou contra as empresas mais pequenas, o Japão e os investidores perseguiram as grandes empresas em crescimento dos EUA.
Isto significa que, embora o mercado global esteja em ascensão, os investidores da Baillie Gifford Shin Nippon não estão a ser recompensados. A confiança caiu 14% em três anos e 51% em cinco anos, em comparação com o seu pico durante a pandemia.
Lum diz que o sentimento foi impactado negativamente porque “ninguém precisa investir em pequenas capitalizações japonesas”, mas isso cria uma “oportunidade muito interessante para aqueles com um pouco de paciência”.
Ela fala sobre a influência da nova primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, amiga dos negócios, sua primeira líder feminina, e por que o pequeno capital japonês pode fornecer algum isolamento contra a turbulência global.
Lum também discute algumas das ações que seu fundo de investimento detém, desde o fabricante de raquetes de badminton Yonex até uma empresa imobiliária disruptiva que criou uma abordagem de capital leve para o setor imobiliário.
*Simon Lambert tem um pequeno investimento pessoal de longo prazo em ações e ações da BG Shin Nippon Jesus. Nenhuma ação foi tomada recentemente ou será tomada num futuro próximo
