A Microsoft não forneceu uma perspectiva específica para os gastos de capital em IA para o próximo trimestre ou ano que vem, mas a diretora financeira da empresa, Amy Hood, disse que os gastos totais da empresa “aumentarão sequencialmente e agora esperamos que o crescimento fiscal de 2026 seja superior ao fiscal de 2025”.
As empresas tecnológicas estão a fazer planos ambiciosos para mais gastos de capital, assumindo que a procura por IA continuará a crescer. No entanto, alguns analistas levantam preocupações de que o mercado de IA seja uma bolha e acabe estourando.
Estas preocupações são agravadas por anúncios de projetos dispendiosos e plurianuais de centros de dados e de investimentos escalonados. No mês passado, a Nvidia disse que investiria “até US$ 100 bilhões” em OpenAI se a fabricante do ChatGPT construísse e implantasse pelo menos 10 gigawatts de data centers de IA usando chips da Nvidia. Enquanto isso, OpenAI disse: ontem mesmo Foi dito que o plano era desenvolver 30 gigawatts de recursos computacionais no valor de US$ 1,4 trilhão.
A Microsoft se comprometeu a investir um total de US$ 13 bilhões em OpenAI e, embora continue a usar os modelos de IA de ponta da empresa, US$ 3,1 bilhões As perdas desses investimentos reduziram o lucro líquido do trimestre. A Microsoft disse que sua parceria contínua com a OpenAI aumentará a volatilidade. Hood disse que a empresa excluirá o impacto de seu investimento em OpenAI de suas perspectivas financeiras daqui para frente.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, disse aos analistas que há duas coisas “importantes” a considerar sobre como a empresa vê os gastos de capital. A primeira é encontrar maneiras de tornar data centers inteiros “fungíveis” ou intercambiáveis. Isso significa que ele pode ser facilmente modificado para atender às futuras necessidades dos clientes. A segunda é que a empresa espera continuar a modernizar a sua infraestrutura.
“Não é como comprar uma versão da Nvidia e carregá-la para cada gigawatt que temos. Compramos todos os anos e seguimos a Lei de Moore e continuamente a modernizamos, desvalorizamos e usamos software para torná-la mais eficiente”, disse Nadella.
Mark Moerdler, analista sênior de pesquisa de software global da Bernstein, diz que a Microsoft está “construindo capacidade em parcelas ao longo do tempo, e isso nos dá muita proteção porque podemos movimentar recursos”. No entanto, acrescentou: “Existe uma bolha de IA em geral? (É) possível”, acrescentando: “Ainda não respondi”.
