O chefe do Barclays, CS Venkatakrishnan, é um cara corajoso. Já faz muito tempo que um banco de rua não comprava nada nos EUA.
É certo que o Barclays é diferente dos seus concorrentes. Graças ao antigo CEO Bob Diamond, tem uma presença significativa em Wall Street depois de abocanhar os remanescentes do Lehman nos EUA durante a Grande Crise Financeira (GFC).
A decisão de investir US$ 800 milhões (£ 597 milhões) no banco de crédito on-line norte-americano Best Egg pode parecer um tiro no escuro.
No entanto, não é uma quantidade desconhecida.
A empresa e sua antecessora Marlette Funding foram fundadas por Jeff Meiler, que trabalhou no Barclaycard no Reino Unido e depois em Wilmington, Delaware, de 2002 a 2010.
Meiler deixou a Best Egg em 2023, mas há um pequeno número de ex-executivos do Barclays no cargo, incluindo o presidente Bobby Ritterbeck e o CEO Paul Ricci.
Acordo com os EUA: o Barclays, liderado pelo chefe CS Venkatakrishnan (foto), investiu US$ 800 milhões no banco de crédito on-line dos EUA, Best Egg
É bom ver um banco do Reino Unido a fazer uma incursão nos EUA após o ataque ao GFC.
A aventura do RBS (agora NatWest) na banca de retalho através do Citizens e da sua unidade hipotecária sub-prime sediada em Greenwich foi um desastre para os investidores, colegas e para o contribuinte do Reino Unido.
O HSBC sofreu muito com o seu investimento desastroso no grupo de financiamento ao consumo Household e no subprime dos EUA.
O balanço do Barclays estava repleto de derivados sub-prime que levaram o banco a um controverso resgate por parte das potências do Golfo.
A Best Egg acumulou rapidamente US$ 40 bilhões em financiamento e seu site está repleto de ofertas tentadoras para contrair todos os tipos de empréstimos ao consumidor.
Ainda assim, alguns acionistas do Barclays poderão recusar a sugestão de que a plataforma poderia ser um “motor de originação” de dívida que poderia ser agrupada para criar títulos garantidos por ativos. Isso irá reavivar memórias infelizes.
Ao mergulhar no grande mercado consumidor dos EUA, o Barclays está a replicar a recente expansão dos EUA no Reino Unido.
O JP Morgan Chase recrutou diretamente consumidores do Reino Unido por meio de uma plataforma Chase, à qual adicionou recentemente a Nutmeg, pioneira em investimentos em fintech online.
Os serviços financeiros online permitem a entrada em novos mercados sem os elevados custos dos credores tradicionais.
Fundo e jogos
A especialidade de Nelson Peltz impulsionou a transformação em grandes empresas de marcas como UK Cadbury e Unilever.
Neste último caso, onde se registaram rápidas mudanças na liderança e na estratégia, a sua intervenção dificilmente pode ser descrita como um triunfo retumbante, com as acções presas num mercado em expansão.
O capitalista de risco General Catalyst e Peltz têm como objetivo o controle total do gestor de fundos ativista Janus Henderson.
Peltz já buscou uma nova direção, reorganizou o conselho e nomeou o ex-CFO da Alliance Bernstein, Ali Dibadj, como CEO.
Peltz afirma que a sua intervenção levou à duplicação do preço das ações. Indiscutivelmente, não tem sido tão difícil durante um período em que o S&P 500 registou um desempenho superior e outros grupos de fundos experientes, nomeadamente a BlackRock, ostentaram um avanço de 125 por cento.
A fusão de 2017 entre o gestor de fundos de Denver, Janus, e o antigo grupo britânico Henderson não foi um grande sucesso.
O grupo sofreu sete anos de saídas. Isso mudou recentemente quando Dibadj ganhou um mandato da Guardian Life Insurance para gerir uma carteira de rendimento fixo de 45 mil milhões de dólares.
Peltz quer transformar sua participação de 20% em propriedade total com uma oferta de compra de US$ 7 bilhões.
O plano é provavelmente cortar custos com a ajuda da tecnologia e expor Janus Henderson a mercados alternativos mais interessantes.
Fechar o capital parece um acordo estranho e de fim de ciclo, com poucas vantagens para ninguém.
Retardatários
Faltando um mês para o orçamento, o Gabinete de Responsabilidade Orçamental torna a tarefa do Chanceler cada vez mais difícil.
Rachel Reeves precisa de toda a ajuda que puder conseguir. A revelação de Bloomberg de que adicionou dois membros ao seu conselho de conselheiros económicos deveria ser tranquilizadora. Mas é um pouco tarde demais.
A adição de outra economista da Resolution Foundation, Emily Fry, só pode levar ao pensamento de grupo numa equipa liderada pelo seu antigo chefe, Torsten Bell.
Seria bom pensar que a importação do Instituto de Estudos Tributários de David Shurrock pode oferecer algum bom senso e evitar as consequências de mudanças fiscais estúpidas.
Não prenda a respiração. Regras do dogma de trabalho.
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