Os investidores inteligentes utilizam um truque engenhoso para garantir um rendimento estável e isento de impostos.
Existe uma maneira inteligente e relativamente simples de comprar títulos do governo do Reino Unido que pode garantir as melhores taxas do mercado. taxas de juros ameixa.
Conhecidos como douradores, eles pagam uma renda regular chamada cupom. E você receberá todo o seu dinheiro de volta em uma data definida – exceto no caso improvável de o governo do Reino Unido deixar de pagar sua dívida.
As marrãs do Reino Unido podem ser compradas em todas as plataformas de negociação, tornando mais fácil mantê-las na sua carteira Jesus. E os consultores financeiros tendem a recomendá-los a pessoas com rendimentos elevados que já atingiram o limite máximo dos seus Isas pelos benefícios fiscais que oferecem (mais sobre isto mais tarde).
Tal como a maioria dos investimentos, estes estão sujeitos a uma taxa de transação e a uma taxa anual, mas os investidores utilizam-nos cada vez mais para construir o que é conhecido na indústria financeira como uma “escada dourada”.
Trata-se de comprar uma cesta cheia de dourados com prazos de validade diferentes. Ao ser vencido em série ao longo do tempo, pode reduzir o risco da taxa de juros e garantir pagamentos regulares. Este acordo pode ser particularmente útil para aqueles que se reformam e que pretendem obter retornos estruturados e fiáveis.
‘Escada dourada’: envolve a compra de uma cesta de dourados com prazos de validade diferentes
A estratégia é particularmente interessante neste momento porque, nos últimos meses, os rendimentos dos títulos de dívida subiram para níveis nunca vistos desde o final da década de 1990.
O rendimento dos títulos britânicos de dez anos, um indicador-chave dos custos de financiamento do governo, permaneceu fora das máximas recentes, mas permaneceu acima da meta de 4,9% na sexta-feira, em meio à turbulência contínua no Partido Trabalhista. inflação e uma série de incertezas globais. Aqui está tudo o que você precisa saber sobre como investir em marrãs e como criar sua própria escada dourada isenta de impostos.
Como funciona o douramento?
Os governos emitem títulos para pedir dinheiro emprestado e oferecem-lhes diferentes opções de vencimento, como três meses, um ano, dez anos, 30 anos. Este é o tempo que os governos reservam para reembolsar os investidores.
Os títulos de curto prazo vencem rapidamente e são considerados menos arriscados do que os títulos de longo prazo. Isto significa que obrigações mais seguras e de curto prazo tendem a pagar menos aos investidores do que as de longo prazo, mas ainda podem superar as taxas de poupança dos bancos tradicionais.
Crie um fluxo de renda
Alan Barral, planejador financeiro da gestora de ativos Quilter Cheviot, diz que uma escada dourada pode ser usada para distribuir investimentos ao longo de muitos anos.
Ele explica: “Isto significa que o capital é devolvido gradualmente, proporcionando fluxos de caixa previsíveis ao longo do tempo.
«Temos visto um número significativo de clientes tirar partido desta oportunidade, utilizando gilts como uma forma altamente eficiente em termos fiscais de manter grandes saldos de caixa fora de um banco. dinheiro jesus.’
Plataforma de investimento AJ Bell compilou esta escada de gilts atualmente negociados abaixo da média; Isso significa que você pode comprá-los por menos do que valem no vencimento, geralmente £ 100.
A escada consiste em três títulos, cada um pagando cupons duas vezes por ano. O título de prazo mais curto vence em outubro deste ano e paga cupom de 0,375%. Isso significa que se você comprar agora e manter até o vencimento, receberá 18,75p de rendimento. O título custa £ 98,50, mas você recebe £ 100 de volta (o preço pelo qual foi emitido pela primeira vez) no vencimento em outubro. Isto significa um ganho total de £1,6875, o que equivale a um retorno do investimento de 1,71 por cento.
O segundo título vence no final de outubro de 2028 e paga cupom de 1,625%. Isso significa que você receberá uma renda de £ 4,06 (cinco parcelas equivalem a 81,25 centavos). Seu preço hoje é £ 93,71 e pagará £ 100 no vencimento. O ganho de capital de £6,29 e o rendimento de £4,06 equivalem a um ganho total de £10,35, um retorno de 11,04 por cento.
O terceiro título vence em janeiro de 2029 e paga cupom de 0,5%. Isso significa que você receberá £ 1,50 de juros. Seu preço é £ 90,10 e pagará £ 100 no vencimento. Adicione o rendimento de £ 1,50 com os ganhos de capital de £ 9,90 (£ 11,40) e você terá um retorno de 12,65 por cento.
Para simplificar, as fórmulas de retorno nestes exemplos utilizam o “preço limpo”, que não inclui juros acumulados entre pagamentos de cupões. Ao comprá-los juntos, você garante que sua renda seja distribuída pelos próximos três anos.
Vantagens fiscais
O cupom é tributável da mesma forma que os juros pagos sobre poupanças em dinheiro. Mas para quem pretende investir fora das Isas (que têm um limite anual de £20.000) e das pensões – especialmente aqueles que pagam taxas de imposto mais elevadas ou adicionais – as marrãs podem ser bastante eficientes em termos fiscais, uma vez que os ganhos de preços na maturidade são isentos de impostos. imposto sobre ganhos de capital.
Isso significa que você pode obter lucros impressionantes em marrãs com cupons baixos adquiridos com desconto.
Dan Coatsworth, gestor de mercado da AJ Bell, afirma: “O grande apelo para muitas pessoas é que os ganhos das gilts são isentos de impostos na maturidade. A renda do cupom é tributável, mas você pode comprar marrãs com vencimento nos próximos anos pagando apenas um pequeno cupom, o que significa que a maior parte do ganho será isenta de impostos no momento do resgate.
‘Este é um grande atrativo quando você compara Gilts a uma conta poupança em dinheiro onde os retornos são tributáveis se você mantiver o dinheiro fora de uma pensão ou Isa.’
Para contribuintes com taxas mais altas e adicionais, o dinheiro que você pode obter com a compra de ouro de curto prazo pode exceder em muito o dinheiro que você pode obter com uma conta em dinheiro, diz Coatsworth.
Se fazer esses totais sozinho parecer muito difícil, pode valer a pena contratar um consultor financeiro para construir uma escada dourada para você.
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