A fabricante de cosméticos norte-americana Estée Lauder e o perfumista espanhol Puig Group haviam finalizado um acordo quando as negociações fracassaram na noite de quinta-feira, bloqueando uma fusão que teria criado uma gigante de beleza de luxo de US$ 40 bilhões.
A empresa reuniu marcas estabelecidas como Tom Ford, Clinique e MAC com Carolina Herrera e Charlotte Tilbury, populares com influência do TikTok e da geração millenial abastada.
Mas o pinheiro, as divergências entre poderosas famílias controladoras e as exigências da magnata constitucional Charlotte Tilbury construíram as conversações, disseram à Reuters cinco pessoas com conhecimento direto do acordo.
Na noite de quinta-feira em Barcelona e no início de Nova York, o avô de Puig, Marc Puig, telefonou para o presidente da Estée Lauder, William Lauder, para avaliar a deterioração da situação, disse uma das fontes.
Não muito tempo depois, os decisores políticos de ambos os lados começaram a trocar notícias de uma segunda fonte com informações sobre o debate. Uma das mensagens incluía um emoji de caveira significando que o negócio estava encerrado.
Porta-vozes de Puig e Estée Lauder não quiseram comentar.
Paul Tilbury é sujeito de menor
O último escândalo que afirma estar ligado a Charlotte Tilbury, fundadora da marca de beleza de mesmo nome e proprietária majoritária da Puig, diz respeito a interesses minoritários, disseram todas as cinco fontes.
A empresa de Charlotte Tilbury não quis comentar.
Cinco fontes, de ambos os lados da conversa, falaram sob condição de anonimato porque o processo era confidencial.
Três pessoas disseram que os dois grupos anunciaram repetidamente uma fusão.
Estée Lauder convocou uma equipe de planejamento que trabalhou na avaliação de Puig no último fim de semana, exigiu o diretor da bolsa espanhola como parte do plano de negócios, segundo uma das fontes.
Meses de negociações entre continentes
As discussões entre os dois começaram no ano passado, disse uma das fontes.
Desde que foram anunciados em março, os investidores têm analisado a perspectiva de um acordo tanto para Puig quanto para Estée Lauder. As ações da Puig subiram e as da empresa norte-americana caíram.
O oposto aconteceu depois que as negociações fracassaram, com a Estée Lauder caindo cerca de 10% na sexta-feira, enquanto a Puig caiu 13%.
A antipatia de Estée Lauder pelo acordo foi outro fator que impediu as negociações, segundo três fontes.
O regresso da empresa a um crescimento mais forte no trimestre mais recente aumentou entretanto a sua confiança em permanecer independente, acrescentaram as três fontes.
Meses de negociações incluíram reuniões em Paris, Nova Iorque e Barcelona, e alcançaram um aparente acordo de princípio em questões como o governo da nova entidade.
Outros pontos discutidos incluem a possível listagem dupla de Nova Iorque e Madrid, a manutenção da sede em Barcelona para o negócio combinado de fragrâncias e detalhes sobre como obter sinergias para a empresa combinada, disseram as duas pessoas.
Ambas as famílias fundadoras queriam manter Lauder e Puig no novo grupo, segundo duas fontes com conhecimento.
As empresas também estão competindo para combinar ativos como Charlotte Tilbury e a marca de produtos solares Isdin – dois dos principais geradores de lucro da Puig, nos quais o grupo não detém propriedade total, disseram duas das fontes.
