O conselho de administração do maior operador hospitalar privado da Grã-Bretanha apoiou uma oferta pública de aquisição de mil milhões de libras do seu segundo maior acionista, o gestor de fundos de cobertura conhecido como “Rottweiler”, fazendo com que as suas ações disparassem quase 50%.
A Spire Healthcare, proprietária do hospital Claremont em Sheffield e do hospital St Anthony no sul de Londres, disse ter recebido uma oferta não vinculativa de 250 centavos por ação de fundos assessorados pelo investidor ativista Toscafund Asset Management.
A Toscafund foi fundada em 2000 por Martin Hughes, uma figura de longa data do City que esteve na vanguarda de muitos casos de aquisição, o que lhe valeu o apelido de “Rottweiler” por sua abordagem agressiva.
Spire disse: “A oferta potencial em dinheiro tem um valor que o conselho de administração recomendaria por unanimidade aos acionistas da Spire Healthcare se uma oferta definitiva fosse feita”.
O preço das ações, que atingiu o menor nível em cinco anos de 142 centavos em março, subiu 47 centavos para 221 centavos na quinta-feira, dando à empresa um valor de mercado de £ 892 milhões.
A abordagem da Toscafund ocorre depois que as negociações entre a Spire e as empresas de private equity Bridgepoint e Triton fracassaram, com a retirada da Triton em março. O grupo hospitalar anunciou uma revisão estratégica em Setembro passado e mais tarde disse que estava em conversações com várias partes para explorar uma potencial venda do negócio.
A Spire opera 38 hospitais privados e mais de 60 clínicas na Inglaterra, País de Gales e Escócia, prestando atendimento a 1,36 milhão de pacientes até 2025. Foi fundada em 2007 por meio da aquisição e rebranding de 25 hospitais Bupa e tornou-se de capital aberto em 2014. A Spire adquiriu vários outros locais e também construiu dois novos hospitais em Manchester e Nottingham.
Pouco menos de um terço da receita da Spire vem de trabalhos que realiza em nome do NHS, como cirurgias de quadril e joelho. Mais de 85% do comissionamento do NHS para o novo ano financeiro do serviço de saúde foi acordado, disse na quinta-feira, indicando “forte crescimento” para o Spire no primeiro trimestre.
A empresa manteve a sua perspectiva para o ano inteiro, dizendo que as receitas provenientes de pacientes privados, especialmente aqueles que pagam o tratamento do próprio bolso, continuaram a crescer fortemente.
A Toscafund, que comprou a empresa de telecomunicações TalkTalk num negócio de 1,1 mil milhões de libras em 2021, deve declarar a firme intenção de fazer uma oferta pela Spire até 11 de junho ou retirar-se ao abrigo das regras de aquisição do Reino Unido.
Em 2021, a oferta de aquisição de £ 1 bilhão da rival australiana Ramsay Healthcare, também fixada em 250 centavos por ação, foi aceita pelo conselho da Spire, mas rejeitada pelos acionistas.
Peel Hunt, analista da empresa de pesquisa de ações Miles Dixon, disse: “Assumindo uma oferta de 250 centavos do segundo maior acionista, não ficaríamos surpresos se este negócio fosse concretizado”.
O maior acionista da Spire é a Mediclinic, um grupo global de saúde privada que detém pouco menos de 30% da empresa.
Dixon disse que o conselho da Spire está “extremamente confiante” na sua estratégia independente e que “independentemente do tema político que prevalece, também temos a oportunidade para este grupo de saúde específico no Reino Unido”.
Spire disse que fez “progressos significativos no fortalecimento da qualidade dos cuidados, diversificando os fluxos de receitas e melhorando a eficiência” nos últimos anos.
Há preocupações crescentes entre o público e o pessoal do NHS de que a privatização gradual dos cuidados de saúde conduzirá a um sistema de dois níveis. O Ministro da Saúde, Wes Streeting, defendeu um maior uso pelo setor privado.
O proprietário do NHS, Assura, foi adquirido pelo investidor rival britânico de saúde, Primary Health Properties, em um negócio de £ 1,8 bilhão em agosto passado. A aquisição segue-se a uma intensa luta de aquisição com o grupo de private equity norte-americano KKR pelo portfólio de 600 consultórios médicos e outras instalações médicas da Assura que atendem mais de 6 milhões de pacientes, muitos dos quais são arrendados ao NHS.
