A crise de crédito piorou. A inadimplência total das famílias já aumentou para 11,2%, contra apenas 2,5% em outubro de 2024.
A inadimplência da economia voltou a cair em fevereiro de 2026 e atingiu novos máximosNum contexto de baixo dinamismo do crédito e de consumo ainda fraco. Os dados das famílias pioraram pelo 16º mês consecutivo; As linhas de crédito pessoal e cartão de crédito continuam a ser as mais afetadas.
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Conforme relatado pelo Diario Ambito, de acordo com o último relatório sobre bancos do Banco Central da República da Argentina (BCRA), O rácio de incumprimento do crédito ao setor privado fixou-se em 6,7%, um aumento de 0,3 pontos percentuais (pp) face a janeiro e um forte salto de 4,9 pp em termos interanuais..
Ao desagregar por tipo de devedor, a situação mais crítica continua a ser observada nas famílias. A inadimplência das famílias subiu para 11,2% em fevereiro, consolidando uma trajetória ascendente em linha com a queda da renda real e a desaceleração da expansão do crédito ao consumidor. Por seu turno, o financiamento às empresas apresentou um rácio de incumprimento significativamente inferior, de 2,9%, embora num nível superior ao registado há um ano.
Que tipo de dívida pressiona as famílias e as empresas?
Em detalhes, Os pagamentos em atraso das famílias diminuíram praticamente continuamente ao longo do último ano. Aumentou de 2,9% em fevereiro de 2025 para os atuais 11,2%Isto reflecte uma forte pressão sobre a capacidade de pagamento. O maior aumento foi verificado no crédito pessoal, onde a inadimplência subiu para 13,8% e os cartões de crédito para 11,6%.
Registaram-se aumentos nos empréstimos com garantia (6,8%) e uma dinâmica mais estável, embora crescente, nos empréstimos hipotecários (1,4%).. O segmento “outros”, tradicionalmente de alto risco, foi o que mais subiu, para 34,4%, representando um declínio relativamente acentuado.
No caso das empresas, embora os níveis de incumprimento sejam baixos em termos históricos, também apresentam uma tendência crescente. O rácio da carteira ilíquida aumentou de 0,8% em fevereiro de 2025 para 2,9% em fevereiro de 2026. O aumento mais significativo registou-se nos adiantamentos (3,1%) e nos documentos (2,5%), enquanto os empréstimos com garantia atingiram 3,9%. Por sua vez, as linhas ligadas ao comércio exterior mantiveram-se praticamente estáveis (0,6%) e o crédito hipotecário a empresas apresentou níveis elevados, mas relativamente estáveis (4,7%).
Bancos ampliam exposição, mas demanda por crédito cai
Paralelamente, a economia aumentou ligeiramente a sua exposição ao setor privado, atingindo 44,4% do ativo total (+0,2 pp mensal e +6,3 pp anual), com maior peso do crédito em pesos. Contudo, este peso relativo mais elevado responde mais à queda real do peso como resultado da desvalorização do que ao financiamento da expansão.
O comportamento do crédito também está ligado a alterações nas condições económicas. De acordo com a Pesquisa de Condições de Crédito do BCRA, os padrões para as empresas no primeiro trimestre foram significativamente mais rigorosos e a demanda caiu em todos os segmentos, enquanto também foi observada uma queda na demanda nas famílias, especialmente em cartões e empréstimos hipotecários.
Como isso afeta a usabilidade?
Este cenário ajuda a explicar a evolução do consumo. Embora algumas medições privadas tenham apresentado ligeiras melhorias mensais em março, o consumo permaneceu em território negativo, caindo para 2,6% numa base anual. Apesar de declarações oficiais como a do Presidente Xavier Milli, “estamos num recorde de consumo”, os dados mostram uma dinâmica diferente, onde os bens duradouros e o turismo impulsionam a actividade, enquanto o consumo pesado permanece fraco.
Nesta linha, o economista Ricardo Arriazú alertou que grande parte da recente recuperação foi financiada com crédito, especialmente em bens como automóveis e viagens, aumentando a pressão sobre a capacidade de pagamento das famílias. Caso o crédito às famílias deixe de crescer no final de 2025, isso refletir-se-á num aumento da inadimplência.
O aumento dos incumprimentos, o abrandamento da procura de crédito e o enfraquecimento da alavancagem combinam-se para configurar um cenário em que a economia mantém elevados níveis de cobertura, mas enfrenta uma deterioração na qualidade da sua carteira que continuará nos próximos meses.
