O petróleo entrou em uma nova montanha-russa no início da semana, com o preço subindo mais de 30%, para perto de US$ 120 o barril no domingo – apenas para anular todos os ganhos poucas horas depois.
É claro que há uma guerra em curso no Médio Oriente – mas não é a única razão, descobriu De Pecunia.
Apesar de todos os rumores nos principais meios de comunicação sobre o boom alegadamente intratável causado pelo Presidente Trump, o impacto sobre a dotação petrolífera foi comprovadamente piorado por um conjunto de fundos de hedge de alto perfil geridos pela Israel Millennium Management da Inglaterra, Ken Griffin Tower e Point72 Asset Management, dirigida por Steve Cohen.
Fontes comerciais dizem-nos que o Money utiliza instrumentos de mercado individuais para imitar as negociações uns dos outros nos mercados futuros de petróleo. Eles também inspiraram algoritmos de IA semelhantes para determinar os parâmetros de risco para evitar perdas comerciais significativas.
Mas quando, no domingo, começaram a transmitir uma possível guerra prolongada, as suas algas surgiram de uma só vez, fazendo com que os preços do petróleo disparassem, para que o dinheiro tentasse não ficar preso no mau comércio que resulta do preço volátil do petróleo. Todos disseram que perderam algumas grandes damas.
Os representantes de imprensa da Millennium e da Castle recusaram-se a comentar, embora não negassem as perdas causadas pelo que uma fonte chamou de “serra de mercado”. Um porta-voz da Point72 não retornou pedidos de comentários por e-mail. De acordo com um trader de Wall Street que estava no meio do alvoroço: “Foi uma loucura e quando o preço do petróleo ultrapassou o seu limite, foi uma caçada.”
Talvez a melhor indicação de que a subida vertiginosa do petróleo durante o fim de semana tenha sido em grande parte impulsionada por algoritmos foi o facto de a guerra não ser tão diferente como o preço do petróleo indicaria naquela época. Na verdade, todos os analistas de Wall Street que conheço ouviram um briefing sobre a situação real, alegando que as forças armadas do Irão estão nas últimas. Ainda pode causar danos, mas menos a cada dia que passa.
Que os petroleiros em breve poderão obter acesso renovado ao Estreito de Ormuz. Entretanto, há muitas formas de complementar o declínio da oferta no Golfo: petróleo da Venezuela, produção interna e pagamento de barris de reservas estratégicas de petróleo, que é exactamente o que está a acontecer enquanto escrevo isto.
Vale a pena notar, especialmente porque estamos a fazer uma estimativa aproximada como proxy para o cenário de sucesso de como os preços do petróleo são definidos. Como todas as vantagens, elas não são controladas por algum sábio que sabe o que se passa no barril, mas sim no mercado dos comerciantes.
Pela minha experiência, a maioria dos contabilistas de curto prazo em Wall Street estão isolados dos operadores proprietários. Dessa forma, as manchetes geram tráfego, mesmo que esses recursos não forneçam contexto ou sejam enganosos.
Entretanto, como se costuma dizer, muitas vezes os fundos de multi-máquinas – o pool de investimento, que inclui uma multiplicidade de transacções e estilos de lucro através do Millennium, Citadel, Point72 e outros – dirigem-se primeiro para o petróleo futuro devido à sua volatilidade; É a segurança do sonho de um trader porque você pode entrar e sair do seu investimento e permitir lucros com os movimentos de preços.
As multiestratégias com apostas especulativas começaram a comprar futuros de petróleo bruto quando o mercado abriu às 18h. A EDT e na segunda-feira os parâmetros de risco começaram a ser verificados por algoritmos à medida que o preço do petróleo ultrapassava os 100 dólares por barril. Eles não pararam até que o petróleo atingiu a impressionante marca de US$ 120 o barril.
Os preços caíram à medida que as coisas se estabilizaram, impulsionados pelos comentários do Presidente Trump de que a guerra não durará para sempre. O petróleo está agora a rondar os 87 dólares por barril, em resultado das pesadas perdas nos fundos de cobertura que acabei de mencionar. O preço cairá? Muito depende de quanto mais o Estado militar e policial iraniano responder ou permanecer indiferente nos próximos dias. Estão revestindo o Estreito de Ormuz com explosivos ou será que a Marinha dos EUA pode cobrir os navios-tanque que entram e saem do país sem quaisquer ataques de drones?
Encontre as respostas a estas perguntas e, claro, à questão de saber até que ponto a narrativa de notícias falsas dos meios de comunicação social entra nos cálculos de investimento do mercado de ações.
