“É hora de avançar, de estar entre as estrelas, de expandir o âmbito e a escala da consciência humana”, diz Elon Musk.
O último acordo do magnata da Tesla pode inspirar os investidores a seguirem o seu apelo; mas o recente fracasso da Orbex, uma iniciativa espacial do Reino Unido baseada nas Ilhas Orkney, realça os perigos de se aventurar corajosamente para além deste planeta.
No início deste mês, Musk anunciou uma fusão de 1,25 biliões de dólares (930 mil milhões de libras) entre a sua empresa de foguetões SpaceX e a sua start-up deficitária xAI, proprietária da rede social X.
A entidade combinada, que se chamará X.AI Holdings, será listada na bolsa de valores em julho, naquele que poderá ser o maior IPO de todos os tempos. Estima-se que o negócio possa valer 1,5 biliões de dólares (910 mil milhões de libras).
X.AI pretende colonizar Marte e estabelecer fábricas na Lua.
Mas, mais imediatamente, ele espera construir centros de dados movidos a energia solar que orbitem no espaço e forneçam o poder computacional para alimentar o crescimento da inteligência artificial.
Alcançando as estrelas: Elon Musk diz que é ‘hora de avançar e expandir o escopo e a escala da consciência humana’
Esta última expansão de ‘Muskonomi’, como é conhecido o império de Musk, sublinha o importante papel que o espaço desempenhará na corrida armamentista da IA.
Mas também sublinha a importância do espaço para a defesa da terra, numa altura em que os países da NATO se comprometeram a aumentar os gastos nesta área em 5%, para 13,4 biliões de dólares (9,9 biliões de libras) até 2035.
As empresas espaciais de todos os matizes poderiam captar 10 a 20 por cento desse aumento graças ao aumento dos gastos em tecnologias como a observação da Terra, que inclui a vigilância por satélite de infra-estruturas e movimentos de tropas.
Por exemplo, os satélites Azalea operados pelo gigante da defesa do Reino Unido BAE fornecem “inteligência, vigilância e reconhecimento para melhorar a capacidade da nação de se proteger contra ameaças modernas”.
De acordo com Mark Boggett, diretor-gerente do fundo de investimento Seraphim Space Fund, as informações dos satélites estão agora a tornar-se uma importante capacidade de defesa. Ele disse: ‘Navios e tanques agora podem ser destruídos por drones que custam alguns dólares para serem construídos. Mas uma tecnologia melhor dá-lhe uma vantagem sobre os atacantes”.
Aproximadamente 70 por cento das receitas das empresas nas quais a Seraphim Space investe são obtidas na defesa. Estas estrelas da tecnologia estão a desviar os seus satélites da monitorização de projectos de companhias de seguros e petrolíferas para a monitorização de territórios hostis em nome dos EUA, do Reino Unido e de outros países da NATO.
A defesa é uma das razões pelas quais o índice S&P Kensho Final Frontiers de empresas de tecnologia espacial aumentou 86% nos últimos 12 meses.
Os membros do índice incluem empresas de armas, como as gigantes norte-americanas Boeing, Lockheed Martin e Northrop Grumman, bem como nomes como Planet Labs. Fundada por três ex-cientistas da NASA, a empresa opera uma frota de satélites de captação de imagens. Suas ações estão 409% mais altas do que há um ano.
A criação do X.AI foi descrita pelos céticos como “engenharia financeira”. Também não há detalhes sobre como Musk planeja levantar a enorme quantidade de capital para montar e lançar os satélites; Ele quer ter uma constelação de um milhão de satélites.
Mas seria míope não ver esta iniciativa como um aviso para olharmos para além do planeta Terra em busca das próximas oportunidades de portfólio, por mais distantes que sejam. Veja como planejar sua viagem ao espaço.
Decolagem?: Um foguete SpaceX durante o lançamento
UMA PARTILHA NO SPACEX
De acordo com Shaun Maguire, da empresa de capital de risco norte-americana Sequoia Capital, a estreia planeada da X.AI no mercado de ações deverá ser “o evento de criação de riqueza mais saudável da história”. Isto provavelmente ocorre porque o bem-estar da força de trabalho da empresa aumentará com a valorização das opções de ações.
O IPO também poderia dar um grande impulso à campanha de Musk para superar outros bilionários da tecnologia na guerra das armas de IA, já que Musk é o maior acionista da SpaceX, com 43 por cento.
Boggett disse: ‘A combinação dos dois negócios terá um fosso; É uma vantagem competitiva. Os data centers são usuários vorazes de energia cara. Mas os data centers da X.AI no espaço terão acesso a uma fonte ilimitada de energia gratuita do sol.’ Musk pode optar por usar esses data centers exclusivamente para seus próprios empreendimentos, incluindo a Tesla, ou fornecer acesso a rivais mediante o pagamento de uma taxa.
FUNDOS ESTRELAS
Se você tem dinheiro na Scottish Mortgage, as ambições extraterrestres de Musk também podem ser uma boa notícia para você. Este fundo de investimento de £ 13,38 bilhões, administrado por Baillie Gifford, investiu US$ 200 milhões na SpaceX em 2018. Este investimento está atualmente avaliado em US$ 3,3 bilhões. A SpaceX também é propriedade de outros trustes Baillie Gifford: Baillie Gifford US Growth, Edinburgh Worldwide e Schiehallion.
Apesar da promessa da recompensa X.AI, a compra de ações nesses trustes acarreta atualmente um risco considerável.
O fundo de hedge Saba, administrado pelo investidor ativista Boaz Weinstein, ainda possui 30% da Edinburgh Worldwide e está fazendo uma terceira tentativa de assumir o controle do fundo. Schiehallion e Scottish Mortgage (sou investidor aqui) são uma aposta em inovação tecnológica de todos os tipos.
Baillie Gifford US Growth apoia Amazon, Meta, Nvidia e outras ações da Magnificent Seven (Tesla, Alphabet, Microsoft e Apple) às quais você já pode ter exposição. Outro trust – RIT Capital Partners – também possui uma pequena fatia da SpaceX. Mas esta confiança também se aplica aos mais aventureiros, uma vez que as empresas não cotadas representam 30% da carteira.
As ações da Seraphim Space subiram 155 por cento, para 146 centavos, no ano passado, mas o fundo não tem participação na SpaceX e prefere apoiar start-ups e empresas estabelecidas em todos os aspectos da infraestrutura espacial.
O fabricante finlandês de satélites táticos ICEYE é atualmente a maior holding. A empresa produzirá satélites para o governo alemão em uma joint venture com a gigante de armas do país, Rheinmetall.
Outros investimentos da Seraphim incluem HawkEYE, líder dos EUA na coleta e análise de dados de radiofrequência (RF), um serviço com uma variedade de aplicações militares.
AST SpaceMobile é outro investimento da Seraphim. Este designer de satélites dos EUA está a construir uma rede móvel no espaço que aumentaria a conectividade em locais remotos, rurais ou urbanos com fraca cobertura. Esta semana, o Seraphim garantiu financiamento do British Business Bank e do segundo fundo de capital de risco do National Security Strategic Investment Fund.
Se você quiser explorar todos os aspectos do espaço, outras opções incluem dois fundos negociados em bolsa (ETFs): Ark Capital Space and Defense Innovation e VanEck Space Innovators, cujo símbolo (conhecido na bolsa) é Jedi, em homenagem à ordem guerreira de Star Wars.
No portfólio deste fundo, você encontrará o fabricante americano de espaçonaves Planet Labs e Rocket Lab, visto como um mini SpaceX.
ESTRATÉGIA DE DEFESA
No ano passado, as ações da BAE valorizaram 52%, enquanto a Babcock aumentou 118%.
O preço da Rheinmetall, que ganhou esta semana o concurso para fornecimento de veículos aéreos não tripulados, ou “ogivas voadoras”, ao exército alemão, aumentou 66 por cento.
As crescentes tensões geopolíticas desde o início deste ano são uma razão para continuar a carregar estes nomes defensivos.
Mas a nova ênfase de Musk no espaço poderá direcionar ainda mais gastos com defesa para lá, dando um impulso extra às suas ações.
Se você deseja uma exposição mais ampla aos operadores de defesa, existem três ETFs de defesa: Future of Defense, Global X Defense Tech e VanEck Global.
Nenhum deles promete levá-lo ao infinito e além. Mas eles podem desempenhar um papel defensivo vital no seu portfólio nestes tempos difíceis.
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