O Bitcoin despencou para US$ 60.000 na semana passada, em seu pior declínio semanal em três anos – e muitos investidores estão apostando que a montanha-russa não terminará.
A criptomoeda caiu 16% na última semana, para US$ 70.0008 – 45% abaixo do máximo histórico de US$ 126.273 em outubro passado, e anulará todos os ganhos desde que o presidente Trump a renovou em 2024.
O Ether também caiu 24% na semana passada, para US$ 2.052, uma queda de 59% em relação à alta do ano passado.
No entanto, apostas infundadas foram levantadas contra o Bitcoin – e há vários indicadores sugerindo que qualquer quebra no nível de US$ 60.000 desencadearia intensa volatilidade de preços.
Comprar e vender bitcoin é “um jogo completamente especulativo sobre o que os outros farão”, disse Kenin Spivak, presidente e CEO do SMI Group LLC, ao Post. “O valor do Bitcoin continuará a flutuar amplamente. Não é para os fracos de coração.”
O maior grupo no mercado de opções de Bitcoin são os contratos que pagam se o preço cair abaixo de US$ 60.000, de acordo com dados da Deribit citados pela Bloomberg.
Muitos empréstimos garantidos por Bitcoin são estruturados para vender automaticamente indenizações para cobrir perdas se o Bitcoin cair abaixo desse nível – o que poderia causar uma avalanche de desenvolvimentos, disse Maxime Seiler, executivo-chefe da empresa de comércio de ativos digitais STS Digital, à Bloomberg.
Os investidores em Bitcoin esperam experimentar mais oscilações. Michael Burry, cuja aposta contra o mercado imobiliário dos EUA antes do crash de 2008 inspirou “The Big Short”, alertou recentemente que a queda do Bitcoin na semana passada poderia piorar para uma “espiral mortal”.
Enquanto isso, a faixa de US$ 60.000 a US$ 74.000 provavelmente emergirá como um “campo de batalha” para o Bitcoin quebrar “antes que haja sinais mais claros sobre se é uma base para recuperação ou uma pausa antes de uma nova queda”. analistas da Bitfinex disseram em um relatório na segunda-feira.
Uma “tempestade perfeita” de condições levou os comerciantes a vender Bitcoin antes das perdas massivas na semana passada, de acordo com o CEO da Mahoney Asset Management, Ken Mahoney.
O carry trade japonês está a transformar-se numa “bomba-relógio” e poderá ser vulnerável a uma recessão, segundo analistas do BCA. Tal desenvolvimento está altamente correlacionado com a liquidação do Bitcoin, porque muitos investidores estão tomando emprestado a moeda japonesa para vender ativos de alto rendimento, como a criptografia.
O Presidente Trump anunciou recentemente a sua escolha para liderar a Reserva Federal, o antigo Governador da Fed, Kevin Warsh – que alguns investidores temem ser demasiado agressivo em relação às taxas de juro.
Mesmo que o desacreditado Favit de Trump tenha pressionado para aumentar as taxas de juro a um ritmo mais rápido, Warsh estava mais preocupado com o risco de crescimento do que com o desemprego durante cinco anos em H – o que normalmente é equiparado a subidas.
Alguns especialistas em criptografia também questionaram se os compradores de Bitcoin estão simplesmente perdendo o interesse e se voltando para as previsões do mercado, ou se surgiu uma opção para investidores tolerantes ao risco.
O Bitcoin há muito é chamado de proteção contra a inflação – mas não teve o mesmo sucesso que o ouro, que no mês passado ultrapassou os US$ 5.000 pela primeira vez.
Os investidores migraram para o mercado de metais em meio a preocupações sobre as tarifas de Trump e o seu potencial para causar inflação, taxas de juros teimosamente altas e um dólar americano mais fraco.
“O problema com o Bitcoin é que ele precisa de energia para ser extraído e, essencialmente, o ouro não”, disse Mahoney ao Post.
Timot Lamarre, diretor de pesquisa de mercado da Unchained, uma empresa de serviços financeiros nativa do Bitcoin, disse: “Há definitivamente um elemento de ‘ouro familiar’. As pessoas entendem o ouro”.
As compras massivas do banco central no ano passado também contribuíram para a ascensão explosiva do ouro. O JPMorgan espera que os bancos centrais comprem mais 800 toneladas de ouro em 2026.
A queda do Bitcoin veio na esteira de uma intensa venda de ações de tecnologia na semana passada, que viu mais de US$ 1 trilhão eliminados de ações de grandes empresas de tecnologia como Microsoft, Alphabet, Nvidia, Meta e Oracle.
O Índice de Pânico do Goldman Sachs atingiu um ponto em 9,22, aproximando-se do nível de “pico do medo”, já que os investidores temiam as empresas em relação à IA – potencialmente causando a repetição da “bolha pontocom”.
Alguns entusiastas da criptografia permaneceram otimistas em relação ao Bitcoin, argumentando que as perdas são simplesmente o resultado de investidores que buscavam lucros após as grandes altas do ano passado.
“Essa armadilha é como uma redefinição normal para a afirmação de maturidade e um obstáculo momentâneo no caminho para o papel maior da criptografia no futuro do dinheiro”, disse Stephen Pair, cofundador e CEO do BitPay, um aplicativo que permite aos investidores comprar e armazenar criptografia, ao Post.
Anthony Pompliano – um influente investidor em criptografia conhecido pelos fãs simplesmente como “Pompa” argumentou que provavelmente há um incentivo psicológico de venda quando o Bitcoin ultrapassar a marca de US$ 100.000.
“Se você mantiver o Bitcoin por muito tempo, atingirá US$ 100.000 – há algumas pessoas que apenas disseram: ‘Isso é o suficiente para mim’. Saia do trem’”, disse Pompliano ao programa “Squawk Box” da CNBC na segunda-feira.
Há também alguma frustração na comunidade criptográfica, já que a legislação federal que busca estabelecer regulamentações para ativos digitais está paralisada no Senado, e o governo ainda está bloqueando o Bitcoin em massa, de acordo com Lamarre.
“Não é que as pessoas tivessem expectativas razoáveis”, disse ele sobre as promessas de Trump de criar uma reserva estratégica de Bitcoin e regular a taxa de desemprego da indústria.
